목표가 3만2000원→2만5000원
윤효진 애널리스트는 "1분기 실적은 매출액 1483억원 (-11.3% 전년대비), 영업손실 45억원 (적자전환)으로 영업적자를 지속한 것으로 추정된다"며 "이는 시장 기대치 대비 하회하는 수준"이라고 평가했다.
그는 "투입 펄프가격은 활엽수펄프(BHKP)가 톤당 730달러로 추정돼 전년동기대비 약 11% 상승했고 침엽수펄프(NBSK)는 지난해 4월 이후 지속적인 강세를 보여와 원재료 부담 요인이 되고 있다"고 분석했다. 영업적자폭은 전년 4분기 대비 축소될 수 있으나 본격적 수익 개선으로 보기는 힘든 상황이라는 것이다.
경쟁업체 무림P&P 일관화공장 신설도 악재로 꼽혔다. 내달 공장이 가동되면 국내 전체 인쇄용지 생산능력은 50만톤 증가할 전망인데 제품 공급확대 면에서 한국제지 판매에 부정적으로 영향을 미칠 것이라는 분석이다.
박지성 기자 jiseong@
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