다음, 꾸준한 실적개선세 기대..'매수'<한화證>

[아시아경제 김현정 기자] 한화증권은 22일 카카오 에 대해 꾸준한 실적개선이 기대된다면서 투자의견 '매수'와 목표주가 11만5000원을 유지했다.

나태열 애널리스트는 "올해 매출액 추정치를 4353억원으로 기존 추정치 대비 1.5% 상향 조정한다"면서 "오버추어와의 제휴 매출이 양호한 수준에서 안정을 유지하는 가운데 쿼리 수 증가에 따른 검색 매출 개선이 기대되기 때문"이라고 설명했다.

나 애널리스트는 "N스크린 디스플레이 광고 플랫폼인 아담도 서비스 매체가 증가하고 있어 2분기부터는 디스플레이 광고 매출 개선에 기여할 수 있을 것"이라고 분석했다.

IFRS 기준으로는 연간 매출액 4357억원과 영업이익 1134억원으로 26.0% 수준의 영
업이익률 달성이 가능할 것으로 내다봤다.

그는 "K-GAAP 방식으로 발표하던 연결 재무제표와 비교하면 영업외 항목으로 분류되던 일부 항목이 영업비용으로 인식되는 것 이외에 의미 있는 비용 증감이 없다"면서 "IFRS 적용이 주당순이익(EPS)에 미치는 영향은 거의 없을 것"이라고 평가했다.

김현정 기자 alphag@