현대모비스, 견조한 실적 모멘텀 유지<한양證>

한양증권은 3일 현대모비스에 대해 지난해 4·4분기 실적이 업종내 가장 견조한 흐름을 유지했다며 투자의견 '매수'와 목표주가 10만원을 유지했다.

현대모비스는 4분기 2조 4269억원 매출에 영업이익 3338억원을 기록했다. 이는 전년동기 대비 매출액은 4.1% 증가하고 영업이익은 78.5% 늘어난 규모다.

김연우 애널리스트는 "금융 위기 이후 경기 침체 장기화에 따라 신차구매를 미루는 소비자들이 늘어나면서 자연스레 노후된 차량운행대수는 견조한 증가세를 기록하고 있다"며 "이에 현대모비스의 A/S 부품 사업부가 안정적인 이익 모멘텀을 견인할 수 있었다"고 말했다.

올해에도 물류 최적화 시스템 확보 및 전략적 상품을 투입하며 안정적인 이익 모멘텀을 견인할 전망이라고 김 애널리스트는 설명했다.

그는 이어 "국내외 내수 신차 판매 감소세가 극명함에도 불구하고 모듈 사업부의 이익 모멘텀 개선은 의미가 크다"며 "본격적인 원가 절감 효과 및 환율 효과 등이 가미된 가운데 차량 고급화에 따른 고마진 구조의 핵심부품 판매가 확대됐다"고 분석했다.

마지막으로 김 애널리스트는 "완성차 업체의 감산 등 경기 침체가 장기화되고 있는 점과 오토넷과 합병 재추진 등과 같은 불확실성이 제한적이나마 여전히 남아 있는 부문은 염두에 둘 필요가 있어 보인다"고 당부했다.

박형수 기자 parkhs@asiae.co.kr