대기업 '마통'까지 꺼냈다…시장 냉각에 자금조달 비상(종합)

회사채시장 얼어붙어 은행권 한도대출 실제 사용
내달 만기 회사채 6조5495억…4월 기준 최대치
실물경제 충격, 금융시장으로 전이 가능성 우려

[아시아경제 조강욱 기자] 신종 코로나바이러스감염증(코로나19) 사태 확산으로 대기업들이 이례적으로 은행 대출에까지 손을 뻗고 있다. 직접금융시장에서 자금을 조달해온 대기업들마저 회사채 등 자금시장 경색 조짐이 보이면서 이전에 열어놓았던 한도대출까지 실제 사용하고 있는 실정이다. 다음달 쏟아지는 회사채 만기로 이른바 '4월 유동성 위기설'이 불거지면서 실물경제의 충격이 금융위기로 전이될 가능성이 커지고 있다.

24일 금융권에 따르면 KB국민ㆍ신한ㆍ우리ㆍ하나ㆍNH농협 등 국내 5대 시중은행의 대기업 대출 잔액은 이달 20일 기준 78조6731억원으로 집계됐다. 지난해 말 72조791억원에서 3개월 여만에 6조6000억원 가량 늘었다. 대기업 대출 잔액은 1월 말 73조8190억원, 2월 말 74조6073억원으로 꾸준히 증가세를 이어갔는데 특히 이달 들어 20일까지의 증가 규모는 1조7819억원으로 2월 한달간 증가액(7883억원)의 두 배를 넘는다. 1월 한 달간 증가액(1조7399억원)도 웃돈다. 대기업들은 대개 회사채와 같은 직접금융시장에서 자금을 조달하는데 최근의 은행권 대출 급증은 이례적이라는 평가다. 실제로 5대 은행의 대기업 대출 잔액은 지난 2018년 1월 74조3313억원에서 2년 만인 올 1월에는 5123억원 줄었다.

통상 대기업은 연말에는 재무제표상 재무 건전성 개선을 위해 대출을 줄였다가 이듬해 초 다시 늘리는 관행을 보여 왔다. 이 때문에 일반적으로 1월에 대기업 대출이 대폭 증가했다가 이후 감소하는 등 일정한 규모를 유지하는 경향이 있는데 올 들어서는 계속 증가세를 보이며 연말에 비해 6조6000억원이나 늘었다.

특히 최근 회사채시장이 얼어 붙으면서 대기업의 자금 조달에 비상이 걸린 가운데 이처럼 은행권의 대기업 대출이 급속히 증가하고 있는 것은 사전에 받아놓은 한도대출을 실제로 사용하고 있기 때문이라는 분석이 나온다. 이는 개인의 경우 비상 상황을 대비해 마이너스통장을 개설해놓고 사용하지 않고 있다가 갑자기 현금이 필요해 마이너스통장에서 실제 대출을 받았다는 의미다.

이미 국내 기업의 재무건전성은 실적 둔화와 함께 빠르게 악화돼 왔다. 한국은행 금융안정보고서에 따르면 지난해 6월말 기업의 부채비율은 77.6%로 전년말(75.3%) 대비 2.3%포인트 상승했다. 부채비율이 200%를 초과하는 기업의 비중(12.5%)도 전년말(11.3%)에 비해 상승했다. 기업규모별로 보면 대기업(12.2% → 13.4%) 및 중소기업(10.3% → 11.6%) 모두 전년말에 비해 높아졌다.

기업의 이자지급능력을 나타내는 이자보상배율은 2018년 상반기 9.0에서 지난해 상반기 4.4로 반토막이 났다. 이자보상배율이 1배 미만인 기업 비중은 37.3%에 달했다. 기업 10곳 중 약 4곳은은 돈을 벌어 이자도 못 갚는 상태라는 의미다.

또 금융감독원에 따르면 기업대출 연체율은 0.51%로 전월말(0.45%) 대비 0.05%포인트 올랐다. 문제는 이번 연체율 통계는 코로나19 충격이 본격화되기 전 수치라는 점이다. 올 2월부터 코로나19 사태로 제조업은 물론, 서비스업도 직격탄을 맞으면서 연체율 상승 우려가 더욱 커졌다.

코로나19 팬데믹(세계적인 대유행) 가속화로 글로벌 자금시장마저 위축되면서 회사채 발행을 통해 직접금융시장에서 자금을 조달해온 대기업들 사이에서는 위기감이 고조되고 있다. 특히 다음달 만기가 돌아오는 회사채 규모는 6조5495억원으로, 금투협이 통계를 작성하기 시작한 1991년 이래 4월 기준 역대 최대 물량이다. 4월을 포함해 올해 말까지 만기가 도래하는 회사채는 38조3720억원에 이른다. 회사채 만기 연장이 불가능하다면 현금을 마련해 채권 보유자에게 투자금을 돌려줘야 한다. 이 때문에 정부도 은행권과 공동으로 10조원 이상의 채권시장안정펀드 긴급 조성에 나섰다.

금융권 관계자는 "대기업들이 회사채시장에서 자금 조달이 막히면서 유동성 확보를 위해 한도 내 대출을 받았던 것을 실제로 사용하고 있는 것으로 파악된다"면서 "어느 업종에 국한된 것이 아니라 전 업종에서 유동성 확보를 위해 한도대출을 일으키고 있는 것으로 보인다"고 말했다.

조강욱 기자 jomarok@asiae.co.kr