"영원무역, 현저히 저평가…목표주가는 하향"

[아시아경제 박철응 기자]SK증권은 24일 영원무역 의 목표주가를 기존 5만6000원에서 4만5000원으로 하향 조정했다. 23일 종가는 2만6850원이다. 실적 추정 및 적용 밸류에이션 변경이 이유다. 올해 주가수익비율(PER)을 16배에서 14배로 낮췄다.

이 증권사 조은애 연구원은 "현재 주가는 PER 8배 수준"이라며 "양호한 실적 안정성과 높은 수익성을 감안할 때 현저히 저평가됐다고 판단한다"고 했다.

지난해 4분기 매출액은 4612억원으로 전년 동기 대비 19%, 영업이익은 205억원으로 4% 증가할 것으로 추정했다. 본업(OEM)의 달러 기준 매출증가율은 2%로 봤다. 해외 동종업체인 Eclat의 4분기 매출이 전년 동기 대비 5% 감소했던 것을 감안하면 업황 부진에도 안정적인 실적 성장을 지속했다는 판단이다.

이 연구원은 "올해 OEM은 유럽 오더 회복과 신규 바이어 확보로 달러 기준 매출액이 8% 증가할 전망"이라며 "OPM 은 최근 Buyer’s Market 분위기를 감안해 지난해 수준인 13%로 가정했다"고 설명했다.

박철응 기자 hero@asiae.co.kr