"삼성엔지, 리스크 축소 국면 진입..장기 접근 필요"<한국투자證>

[아시아경제 진희정 기자]한국투자증권은 6일 삼성E&A 에 대해 느리지만 리스크 축소 국면에 진입했다며 빠르면 2015년 정상화가 가능할 것이라고 내다봤다. 이에 투자의견 매수와 목표주가 9만3000원을 유지했다.

이경자 한투증권 연구원은 "인력 퀄리티 유지, 중동 현안 프로젝트 수행 중점, ERP(전사적 자원관리) 등 프로세스 정비 등 연말 이뤄진 조직개편으로 리스크 관리 강화에 대한 의지가 담겨 있다"며 "올해는 마덴과 샤이바 현장 관리가 손익의 키가 될 것"이라고 설명했다.

이 연구원은 "삼성엔지니어링은 그 외 주요 지역에 인하우스(in-house) 법무팀을 배치하는 등 발주처와의 분쟁을 대처할 수 있도록 시스템화하고 있다"며 "올해 수주 목표는 지난 3분기 실적 간담회 당시 수정 발표한 9조원 내외에서 확정될 것"이라고 예상했다.

한투증권은 삼성엔지니어링이 4분기 영업이익은 240억원, 세전이익은 1400억원으로 추정했다. 이 연구원은 "삼성엔지니어링의 이익의 방향성은 개선 추이나 그 레벨과 속도가 문제"라며 "올해는 분기별 실적 변동성이 심할 것으로 보여 장기적 관점에서 접근할 필요가 있을 것"이라고 덧붙였다.

진희정 기자 hj_jin@asiae.co.kr