KCC, PBR 0.6배의 절대저평가株.. 목표가↑<하나대투>

[아시아경제 김현정 기자] 하나대투증권은 15일 KCC 의 올해 예상 실적 기준 주가순자산비율(PBR)이 0.6배로 절대저평가 상태라면서 목표주가를 50만원에서 55만원으로 상향조정하고 '매수' 의견을 유지했다.

이정헌 애널리스트는 "PBR이 0.6배로 절대 저평가돼 있다는 점과 현재 주가 기준 기업가치가 3조6000억원선에 달하는 바, 보유 투자유가증권 및 수원역 부지가치 등을 차감한 '사업가치'가 6569억원으로 올해 예상 영업현금 대비 시가총액 비율(FV/EBITDA)이 1.4배 밖에 안 된다는 점까지 추가로 감안하면, 절대 저평가에 대한 근거는 충분하다"고 설명했다.

이 애널리스트는 "또한 신규사업인 폴리실리콘 적자 전망에도 불구, 국제유가 상승분의 판가 전가(도료/PVC) 및 하반기 이후 건축경기 회복, 이사수요 증가(유리/건축자재) 등으로 올해 28.9% 영업이익 증가가 충분히 가능할 것"이라고 내다봤다.

그는 이어 "적자가 불가피할 폴리실리콘 사업을 감안하더라도, 현대중공업 등을 비롯해 3조7000억원선에 달하는 범 현대그룹 관련 유가증권 시장가치가 급락하지 않을 것이라는 점을 전제로 하면, 2011F PBR 0.6배, FV/EBITDA 1.4배의 절대 저평가 수준에 머물러 있는 이 회사에 대한 비중확대 전략으로의 선회는 유효할 가능성이 높다"고 강조했다.

김현정 기자 alphag@