[오늘의 리서치 종합]1

SK증권은 20일 대한제강에 대해 실적모멘텀 둔화가 불가피하다며 목표주가를 종전 대비 5.5% 하향한 6만9000원을 제시했다. 투자의견도 '강력매수'에서 '매수'로 한 단계 낮췄다.

이원재 애널리스트는 "지난해 4·4분기 매출액은 철강시황 악화에 따른 가동률 하락 및 철근판매 감소, 제품단가 영향으로 전년 동기 대비 18.9% 감소했다"며 "수익성이 좋은 철근판매가 감소하고 마진이 축소된 빌렛판매가 확대되며 이익이 줄었다"고 밝혔다.

또 이 애널리스트는 "올해는 판매부진 및 판가 추가 인하로 매출액은 전년 동기 대비 23.7% 감소한 7435억원, 영업이익은 49.9% 급감한 631억원을 예상한다"면서 "철근판매는 전년 대비 14% 감소하는 76만5000톤, 철근가격은 지난해 대비 20% 하락하는 69만5000원으로 추정한다"고 전했다.

한편 최근 시중 재고감소 및 고철가격 상승은 단기적 모멘텀이나, 본격적 실적회복은 수요회복이 본격화될 것으로 예상되는 4분기 이후로 예상했다.

박선미 기자 psm82@asiae.co.kr