[클릭 e종목]"녹십자, 1분기 호실적…목표주가 상향"

[아시아경제 조강욱 기자] 하이투자증권은 28일 녹십자 에 대해 1분기 호실적을 기록했고 올해 안에 IVIG-SN의 미국 승인이 예상된다며 목표주가를 기존 17만원에서 19만원으로 상향 조정했다.

녹십자는 1분기 연결 매출액 2754억원(YOY +12%), 영업이익 137억원(YOY +26%, OPM 5%)을 기록했다. 매출액은 추정치와 시장 컨센서스에 부합하는 수준이었고 특히 영업이익은 추정치 대비 82%, 시장 대비 40% 상회하는 호실적을 기록했다.

국내 매출이 6% 성장했는데 이 가운데 혈액제제와 전문의약품제제는 각각 1%, -2%로 부진했으나 백신 부문이 42% 오르며 국내 성장을 이끌었다. 백신 부문에서 조스타박스(대상포진)와 신규 도입품목인 가다실의 성장이 눈에 띄었다.

특히 수출이 53% 성장했는데, 이는 IVIG와 알부민 및 헌터라제가 각각 70%, 68%, 350%씩 큰 폭으로 증가했기 때문으로 분석됐다.

영업이익은 예상대비 적은 R&D 비용 집행과 김영란법 등의 영향으로 판관비가 감소한 것으로 나타났다. 연간 R&D 비용은 1300억원이 예상되며, 1분기 R&D 비용이 연간 대비 18% 집행됐기 때문에 향후 증가할 것으로 전망됐다.

허혜민 하이투자증권 연구원은 녹십자의 올해 전망을 밝게 내다봤다. 2분기는 WHO산하 범미보건기구(PAHO)에 400억원 규모의 독감백신 공급과 3분기 계절적 성수기가 예상된다는 이유에서다. 특히 4분기에는 미국 FDA로부터 IVIG-SN의 허가 승인이 기대되고 있다. IVIG-SN 허가 승인을 위한 제조 공정 관련 보완 자료 제출이 순탄하게 진행되고 있어, 연내 승인이 가능할 것이란 관측이다.

허 연구원은 R&D 비용이 기존 1340억원에서 1300억원으로 하향함에 따라 연간 영업이익은 기존 740억원에서 775억원으로 오를 것으로 내다봤다.

허 연구원은 "연간 실적 턴어라운드는 변동성 있는 해외 부문 과 R&D 및 판관비용 통제에 따라 다르겠지만, 미국 IVIG-SN의 2018년 출시 및 2019년 캐나다 공장 본격 가동은 중장기 성장동력을 갖추고 있다는 점에서 여전히 매력적"이라고 진단했다.

조강욱 기자 jomarok@asiae.co.kr