[클릭 e종목]"종근당바이오, 3Q 원·달러환율 하락으로 수익성 부진"…목표가 ↓

[아시아경제 권해영 기자] SK증권은 29일 종근당바이오 에 대해 올해 3분기 환율하락으로 수익성이 부진했다며 목표주가를 2만8000원으로 하향조정했다. 투자의견 '매수'는 유지했다.

하태기 SK증권 연구원은 "올해 3분기 매출액이 전년 동기 대비 9% 증가한 393억원, 영업이익이 같은 기간 26.1% 감소한 25억원을 기록했다"며 "환율하락에 따라 원가율이 대폭 상승한 요인이 수익성 부진의 주요한 원인이며 연구개발(R&D) 비용 증가 요인도 있었다"고 분석했다.

전통적으로 종근당바이오의 영업실적은 수출비중이 높아 환율영향을 많이 받는 구조다. 지난해 3분기 평균 원·달러 환율이 1169.3원인데 비해 올해 3분기는 1120.3원으로 하락했다.

다만 최근 당뇨병치료제와 항생제(DMCT) 원료가 고성장하면서 매출액이 증가한 것은 긍정적이다. 향후 유산균과 반합성원료 매출도 늘어나면 전체 외형은 연간 7~8% 성장할 것으로 전망된다.

하 연구원은 "4분기에는 매출액이 7% 증가한 290억원으로 전망된다"며 "11월말 현재 환율은 3분기 평균환율(1120.3원)보다 반등한 1170원 내외로 영업이익은 환율상승과 매출증가요인이 작용해 전년 동기 대비 5.8% 증가한 32억원으로 예상된다"고 설명했다.

권해영 기자 roguehy@asiae.co.kr