[클릭 e종목]"삼성전자, 메모리 업황 회복…목표가↑"

목표주가 7만3000원→8만원 상향 조정

키움증권은 27일 삼성전자 에 대해 메모리 업황이 회복되고 있다고 보고 목표주가를 기존 7만3000원에서 8만원으로 상향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

박유악 키움증권 연구원은 "범용 메모리 업황 회복을 반영해 2025~2027년 주당순이익(EPS)과 목표주가를 모두 상향 조정했다"면서 "그동안 기다려왔던 1bnm·1cnm D램, 고대역폭메모리(HBM)3e의 결과 시점이 다가오는 중으로 아직까지는 큰 실패 요인이 없는 것으로 보여 2분기로 가면서 관련 기대감이 주가에 반영될 것"이라고 설명했다.

범용 메모리 업황이 회복세를 보이고 있다. 박 연구원은 "2025년 서버 시장은 사상 최대 판매량을 기록할 것"이라며 "올해 1분기 수요도 과거 계절성 대비 강한 흐름을 보이고 있다"고 말했다. 범용 D램은 HBM 공급 증가에 따른 반사 이익으로 하반기 가격 반등이 예상되고 낸드는 공급업체들의 감산 영향으로 인해 2분기부터 가격이 반등할 것으로 전망된다.

2분기 1bnm D램, 하반기에는 HBM3e 및 1cnm D램의 판매 확대가 기대된다. 박 연구원은 "2분기 bnm 양산 비중이 확대되며 범용 D램 판매량 증가가 예상된다"면서 "1cnm D램과 엔비디아향 HBM3e의 대량 양산 퀄테스트(품질인증)를 받으며 시장 경쟁력이 향상될 것"이라고 내다봤다.

송화정 기자 pancake@asiae.co.kr