IBK투자증권 "코오롱생명과학, 日 계약취소로 주가 영향은 일시적"

[아시아경제 조강욱 기자] IBK투자증권은 20일 코오롱생명과학 에 대해 일본 미츠비시타나베 계약취소 요청으로 인한 주가 영향은 일시적일 것으로 보인다고 밝혔다.

미츠비시타나베는 지난해 11월1일 코오롱생명과학 으로부터 골관절염치료제 인보사를 도입, 일본 내 개발 및 판매 독점권을 획득했다. 계약금은 25억엔, 마일스톤은 432억엔으로 기술료는 별도의 조건이었다.

그런데 전일 이 회사는 기술수출 계약 취소 및 계약금 25억엔 반환을 요청했다. 계약체결 당시 코오롱생명과학 에서 티슈진이 미국임상 3상을 위한 임상시료 생산처 변경을 고려하고 있었다는 점을 설명하지 않았고 미국 FDA로부터 받은, 임상 3상 시료에 대한 사용승 인을 받은 후 임상을 개시해야 한다는 내용의 Clinical hold letter를 전달하지 않았기 때문이라고 것이 이 회사의 주장이다.

코오롱생명과학 과 티슈진은 상기 내용이 계약취소 사유가 될 수 없다는 입장이다. 기술수출계약 당시엔 중국계 CMO인 Wuxi에서 임상시료를 생산할 예정이었으나 상업생산능력 등을 고려해 스위스 소재 CMO인 Lonza로 생산처를 변경했고 이 내용을 충분히 공유했다는 설명이다.

또 FDA의 임상 설계검증(protocol assessment)을 통과했을 당시, 생산처 변경으로 임상시료는 준비되지 않았었던 상황이기 때문에 생산완료 후 시료검토를 진행하기로 했고 이에 따라 2015년 3월 Clinical hold letter를 받게 됐다. 기술수출 계약 이전에 결정된 사항이라는 지적이다.

코오롱생명과학 과 티슈진 측은 "현재 임상시료 생산이 완료되어 출고시험 중인 단계로 티슈진이 기존에 계획했던 임상 스케쥴에 맞게 차질 없이 임상이 진행되고 있디"고 설명했다.

이어 지난해 11월1일 계약체결 공시에 따르면 계약금은 미환불조건이었다.

박시형 IBK투자증권 연구원은 "이미 완료된 계약에 불확실성이 증가되는 사건이 발생했다는 점에서는 부정적 뉴스"라면서도 "그러나 귀책이 코오롱생명과학 에 있지 않은 것으로 보이고, 약의 효능 문제가 발생한 것은 아니기 때문에 코오롱생명과학 가치에 큰 영향은 없는 것으로 판단하며 주가에 영향이 있더라도 일시적인 것에 그칠 것"이라고 내다봤다.

특히 이번 계약이 취소되더라도 다른 파트너를 찾는 데는 문제가 없다는 입장이다. 심지어 계약 당시보다 조건은 오히려 나아졌다는 설명이다.

박 연구원은 "제품이 시판된 데다가 시판 1개월 만에 투약건수가 100건을 넘어 예상 외의 호조를 보이고 있으며 미국 임상도 내년 상반기 내에 투약이 계획대로 진행될 예정"이라고 진단했다.

조강욱