[클릭 e종목]한국콜마, 목표주가 '13만→11만원' 하향

[아시아경제 최동현 기자] 현대증권은 12일 한국콜마에 대해 떨어진 이익률이 4분기에 회복될 것이라며 투자의견 '매수'를 유지했다. 다만 이익조정치 수정으로 목표주가를 기존 13만원에서 11만원으로 낮췄다.

한국콜마의 3분기 매출과 영업이익은 1602억원과 155억원을 기록했다. 전년동기 대비 매출은 25% 늘었으나 영업이익은 1.4% 감소했다. 특히 영업이익의 경우 현대증권 추정치 대비 17.6% 밑돌았다.

이달미 현대증권 연구원은 "세무조사로 인한 세무대리인 비용발생과 미국 PTP업체 인수관련 인수자문 수수료, 제약부문에서 4개 품목에 해당되는 생동성과 임상실험 비용으로 약 30억원의 일회성 비용이 생겼기 때문"이라며 "다만 매출 성장률은 예상치에 부합했다"고 평가했다.

일회성 비용은 4분기엔 소멸되면서 양호한 실적이 나올 것이라는 예상이다.

이 연구원은 "3분기에 발생된 일회성 비용이 4분기에는 소멸되면서 영업이익률이 다시 11%로 회복될 것"이라며 "우선 11월중으로 추가적인 설비시설이 들어가는 북경콜마 공장의 경우 가동률 상승이 예상되면서 3분기 매출액 166억원에서 4분기에는 300억원 시현이 가능할 것"이라고 내다봤다.

최동현 기자 nell@asiae.co.kr