신한금투, 휠라코리아 목표가 12만원으로 하향

[아시아경제 김민영 기자]신한금융투자는 17일 미스토홀딩스 에 대해 국내 부문 실적 부진을 반영해 목표주가를 기존 13만원에서 12만원으로 낮춘다고 밝혔다. 투자의견은 '매수'를 유지했는데 2016년 상장 예정인 자회사(아큐시네트)의 상장 지분 가치를 고려했기 때문이다.

박희진 신한금융투자 연구원은 "3분기 연결 매출액은 전년 동기 대비 3.7%증가했지만 같은 기간 영업이익은 8.2% 감소했다"며 "이 이간 동안 국내 부문 매출이 12.7% 감소했지만 미국 법인 매출이 20% 가량 성장했기 때문"이라고 설명했다. 미국 법인의 경우 달러 기준 매출액은 7.2% 늘었다.

국내 법인은 17억원으로 적자 전환했다. 매출이 부진한데다 휠라아웃도어의 영업을 중단하면서 관련 매장 폐점 비용, 브랜드 리뉴얼 비용 등이 발생했기 때문이다.

박 연구원은 "매출 부진, 중단 브랜드 및 기존 브랜드 리뉴얼 비용은 4분기에도 계속해서 집행될 예정으로 국내 법인 실적 개선 시점은 2016년 이후로 예상된다"고 했다.

4분기 연결 매출액은 전년 동기 대비 4.1% 감소할 것으로 예상했다. 3분기와 마찬가지로 미국 법인 매출은 늘어나 9%가량 증가할 것으로 전망했다. 다만 환율효과를 제거한 달러 매출액은 4% 늘어날 것이라고 봤다. 국내 법인 매출액은 4분기에도 부진할 것으로 예상했다.

영업이익은 19% 감소한 118억원으로 추정했다. 박 연구원은 "국내 부문 영업이익은 매출액 부진과 더불어 두 자릿수 역성장을 예상한다"며 "중단 브랜드 재고 자산에 대
한 충당 비용 반영 시 추가 이익 감소에 대한 가능성도 존재한다"고 했다.

김민영 기자 argus@asiae.co.kr