진재욱 하나UBS자산운용 사장은 14일 서울 웨스틴조선호텔에서 개최된 '한국형 헤지펀드, 새로운 도전과 기회' 컨퍼런스에서 한국 헤지펀드 시장 활성화 방안으로 규제 완화, 시장 각 주체들간의 긴밀한 협조, 시장의 이해 제고, 기관투자 확대 등 네 가지를 꼽았다.
그는 "한국형 헤지펀드는 투자전략이 다양하지 않고 외환거래(FX) 등의 전문 운용인력이 부족하다"며 "프라임브로커 서비스 역시 공매도와 신용공여에 편중돼 있다"고 지적했다. 현재 한국형 헤지펀드는 대부분 '롱숏(저평가시 매수, 고평가시 매도)' 투자전략이다.
진 사장은 "일부 헤지펀드는 국내 주식시장을 탈피해 아시아·글로벌 시장으로 롱숏전략을 확대하고 있지만, 환율변동이 너무 심한 것이 문제"라면서 "환전에 비용이 많이 발생하기 때문에 글로벌화를 추구한다면 반드시 해결해야 할 문제"라고 말했다. 운용인력에 대해서는 "한국에도 유능한 인력이 많지만 프라임브로커 쪽에는 경험많은 이가 부족하다"면서 "해외 투자은행(IB)들과의 제휴를 통해 프라임브로커 서비스 수준을 높여야 한다"고 강조했다.
진 사장은 "헤지펀드의 수익률을 기존 액티브펀드와 동일선상에서 비교하거나 단기간의 성과를 요구하는 것은 장기적 운용성과 형성을 저해하는 요인"이라고 토로했다. 또 "출범 6개월을 맞은 시점에서 자금유입은 더디지만, 앞으로 6개월이 지나면 운용성과를 바탕으로 의미있는 수준의 자금유입이 이뤄질 것"이라고 말했다.
아울러 장기적으로 헤지펀드 시장의 확대를 위해서는 규제의 벽을 낮춰야 한다고 강조했다. 진 사장은 "인도와 일본의 사례를 볼 때 공매도·통화·상품 등 관련 규제를 강화하면서 급속히 헤지펀드 산업이 쇠퇴했다"고 말했다. 이어 "투자자보호 강화와 사모시장 규제 완화, 금융당국·운용업계·프라임브로커 간의 긴밀한 협조, 연기금 등 기관투자자의 투자확대, 투자 주체들의 인식 전환이 한국 헤지펀드 시장을 키우는 필수 요소"라고 덧붙였다.
김영식 기자 grad@
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