매일유업, 견고해진 기업가치

투자의견 '매수' 목표주가 2만1000원 신규 제시

[아시아경제 박지성 기자]IBK투자증권은 14일 매일유업에 대해 질적 성장이 지속될 전망이고 자회사 합병을 통한 시너지 효과가 기대된다며 투자의견 '매수'와 목표주가 2만1000원을 신규 제시했다.

박애란 애널리스트는 "프리미엄 제품 강화를 통한 질적 성장이 지속될 것"이라며 "자회사 상하와의 합병에 기반한 마케팅 조직 효율화와 기술공유를 통한 신제품 개발 등의 시너지도 기대된다”고 분석했다. 또 국내 원재료 조달 비중이 높아 대외 변수 변동에 둔감하다는 점도 강점으로 꼽았다.

올해 예상 실적과 관련해서는 매출액 9580억원으로 전년대비 14.8% 증가할 것이라고 내다봤다. 영업이익과 순이익도 392억원, 315억원으로 전년대비 각각 44.9%와 71.5% 늘 것이라는 전망이다.

이와 같은 추정의 근거는 주요 사업부문 내 프리미엄 매출 비중 확대와 신제품 출시, 상하와의 합병 등을 들었다.

그는 "프리미엄 유제품시장을 선점해 수익구조가 향상됐기 때문에 기업가치에 대한 재평가가 필요한 시점"이라며 "2008년 원유가격 상승과 지난해 경쟁사 제품가격 인상에도 불구하고 연기됐던 분유가격 인상 가능성도 고려할 필요가 있다"고 평가했다.

[아시아경제 증권방송] - 무료로 종목 상담 받아보세요

박지성 기자 jiseong@