[클릭 e종목]이엠코리아, 방산수출 증가 "내년 실적 턴어라운드 가속화"

[아시아경제 이선애 기자] 하이투자증권은 이엠코리아 의 내년 실적이 턴어라운드 가속 페달을 밟을 수 있을 것으로 내다봤다. 5일 이상헌 하이투자증권 연구원은 "그동안 이엠코리아 는 음식물 처리 플랜트의 가동률 미비로 인한 자회사 실적 부진 등으로 실적이 저조했다"면서 "그러나 내년부터 가동률 상승 등으로 자회사의 적자 폭이 줄어들 것으로 예상되는 가운데 방산·항공 부문의 매출 증가로 실적 턴어라운드가 가속화될 수 있을 것"이라고 강조했다.

이엠코리아 는 2003년에 설립돼 공작기계, 방산·항공, 발전설비, TBM 등의 사업 부문을 영위하고 있으며, 자회사인 이엠솔루션에서는 수소에너지·스테이션, 음식물처리플랜트시스템,선박평형수처리장치(BWTS) 등 에너지 및 환경사업 등을 영위하고 있다. 올해 상반기 기준 매출 비중을 살펴보면 방산·항공 50.5%, 공작기계 36.0%, 발전·ITER 7.2%, 에너지 5.5%, TBM 0.3%, 기타 0.5% 등이다.

방산·육상부문에서는 K-9 자주포의 격발기조립체, 실린더조립체, 액슬 암, 크레들 조립체 등, K-10 탄약 운반차의 탄통구조물 등, K-2 전차의 로터, 송탄기 등, K-1 전차의 교체용 포열 등, K-21 차기보병장갑차의 공기정화기, 슬립링, 송탄시스템 등을 생산하고 있다. 또한 그동안의 단품 생산에서 벗어나 차륜형 장갑차 Sub-조립 등으로 사업 범위를 넓혀 나가고 있다.

더불어 방산·항공 부문에서는 T-50 고등훈련기의 유압저장조, 매니폴드 및 업락박스, 탄저장 시스템 부품, 랜딩기어 부품, Door Actuator 부품 등, 한국형 헬기인 수리온의 질소발생기, 제트펌프, 솔레노이드, 랜딩기어부품, 조종성 부품 등을 생산하고 있다. 또한 한국형전투기 및 한국형경공격형 헬기 개발사업에 핵심 부품 개발 사업자로 선정돼 적용제품의 시제품 개발 등이 진행 중이다.

이외에도 방산·항공 부문 관련 테스트 시스템 및 난삭재 부품 등을 생산하고 있다. 방산·항공 부문 매출액의 경우 2017년 311억원, 2018년 391억원, 2019년 320억원, 2020년 364억원, 2021년 407억원, 2022년 상반기 236억원으로 지난해부터 양산 부품 매출 상승으로 매출 증가세가 본격화되고 있다.

한편, 지난 7월27일 폴란드 정부는 현대로템, 한화디펜스, 한국항공우주산업(KAI) 등과 K2전차, K9 자주포, FA-50 경공격기 등 한국산 무기체계 도입을 위한 기본계약을 체결했다. K2 전차 1000대, K9 자주포 672문, FA-50 경공격기 48대 등으로 추정된다. 이에 대한 이행계약으로 지난 8월 26일 1차 본계약이 K2 전차 180대, K9 자주포 212문 등 7조7000억원 규모로 성사, 한국항공우주산업(KAI)도 9월에 이행계약을 체결할 예정이다. 무엇보다 폴란드뿐만 아니라 여러 국가로 수출 가능성도 커짐에 따라 향후 해당 방산 제품에 대한 부품 수요가 증가할 것으로 예상된다.

이 연구원은 "이처럼 방산이 내수뿐만 아니라 수출이 확대되고 있으므로 동사 해당 방산 제품에 대한 부품매출이 증가하면서 성장성 등이 가속화될 것이며, 이는 곧 수익성 개선에 일조할 것"이라고 집었다.

이선애 기자 lsa@asiae.co.kr