[클릭 e종목]"에스원, 4분기 부진하나 내년부터 회복"

[아시아경제 권성회 기자] 한국투자증권은 19일 에스원 에 대해 올해 4분기 실적은 부진하나 내년부터 회복세에 접어들 것이라고 전망했다. 투자의견 '매수', 목표주가 12만2000원은 각각 유지했다.

4분기 영업이익은 492억원으로 시장 예상치인 586억원을 밑돌 것으로 예상됐다. 양종인 연구원은 "계열사 상품판매가 미뤄지고 건물관리의 수선공사 매출이 줄어들 것"이라며 "인건비, 일회적인 연말 비용이 늘어날 것으로 보인다"고 내다봤다.

다만 내년부터는 매출 성장세가 지속될 것으로 보인다. 올해 매출 증가율은 6.2%, 내년 매출 증가율은 6.5%로 추산됐다. 양 연구원은 "보안과 건물관리 매출이 각각 6.1%, 7.1% 늘어 고른 성장이 예상되고, 상품판매 매출이 삼성전자 평택공장(289만㎡, 2015~2018년) 및 베트남 공장 건설로 12.5% 늘어 보안 매출 성장을 주도할 것"이라고 예측했다. 통합보안(인력경비) 매출도 가격 인상과 수주 증가로 7.4% 늘어날 것으로 추정됐다.

내년 영업이익 증가율은 올해 대비 9.9% 늘어 올해 증가율 3.9%를 웃돌 전망이다. 양 연구원은 "올해 임금인상과 인원축소로 내년에는 보안부문 인건비 부담이 감소(가격으로 전가될 건물관리 임금인상분은 제외)하고 일회적 비용도 줄어들 것"이라며 "상품판매는 수익성 위주 선별 수주와 계열사 비중 상승으로, 통합보안은 가격인상으로 수익성이 상승할 전망"이라고 말했다.

권성회 기자 street@asiae.co.kr