메리츠증권, 삼성SDS 목표가 38만원으로 하향

[아시아경제 김민영 기자] 이 삼성에스디에스 (SDS)의 목표주가를 기존 50만원에서 38만원으로 내렸다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

지목현 메리트종금증권 연구원은 "수익 추정 변경 및 주가 가치(Valuation multiple) 조정으로 기존 50만원에서 38만원으로 하향했다"며 "올해 IT서비스는 견조한 실적이 예상되고 물류 BPO사업도 고성정이 지속될 것으로 전망되나 IT서비스 대비 저수익성 사업인 물류 BPO 매출 비중 증가에 따른 전사적인 수익성 하락은 장기적 관점의 부담요인"이라고 말했다.

메리츠종금증권은 삼성SDS의 1분기 매출액은 전분기 대비 11% 줄어든 1조9000억원, 영업익은 전분기 대비 15.3% 늘어난 1583억원으로 전망했다. 지목현 연구원은 "전분기 대비 매출액 감소는 주로 물류 BPO 부분의 계절적 비수기 진입에 따른 영향으로 풀이된다"며 "올해 IT서비스 수익성 개선과 물류 BPO 고성장에 따라 이익 성장이 지속될 것으로 전망된다"고 했다.

김민영 기자 argus@asiae.co.kr