카프로, "카프로락탐 독점생산 경쟁력 주목"..'매수'<우리투자證>

[아시아경제 천우진 기자] 우리투자증권은 24일 카프로 에 대해 주요 제품인 카프로락탐의 수요가 안정적으로 성장하고 있다며 투자의견 '매수'와 목표주가 3만8000원으로 분석을 시작했다.

배석준 애널리스트는 "카프로는 나일론-6의 원재료인 카프로락탐을 국내에서 독점적으로 생산하고 있다"며 "부산물로 나오는 황산암모늄은 유안비료로 판매하는 중"이라고 소개했다.

나일론-6가 산업용 원사 및 엔지니어링 플라스틱 쪽으로 수요처를 넓혀가면서 카프로락탐의 자동차부품에 대한 수요비중도 높아지는 상황이다. 또한 중국과 인도의 견조한 신차수요가 안정적인 아시아 카프로락탐 수요를 견인하는 가운데 제한된 설비 증설로 양호한 수급여건이 중장기적으로 이어질 것으로 전망했다.

유안비료 시황도 호조를 보이고 있다고 전했다. 그는 "동남아시아 질소질비료 수요 증가에 따라 유안비료 출하량이 늘어나는 가운데 가격 역시 3분기 톤당 230달러 수준까지 올라왔다"며 "태국홍수와 동남아 작황부진 등의 영향으로 유안비료 호황은 당분간 지속될것"이라고 전망했다.

이어 배 애널리스트는 "현 주가는 2011년 기준 주가수익비율(PER) 5.8배, 2012년 기준 PER 6.2배 수준에 불과하다"며 "다른 화학섬유 원료(TPA, EG, AN)대비 양호한 수급을 유지하는 카프로락탐 시장에서 독점적인 위치를 감안했을 때 현재 주가는 저평가 됐다"고 판단했다.

천우진 기자 endorphin00@