대우조선해양, 수주 증대에 따른 성장성 유효<동부證>

[아시아경제 박지성 기자]동부증권은 31일 한화오션 에 대해 안정적인 실적이 예상되고 수주 증대에 따른 성장성 부각이 유효한 시점이라며 투자의견 '매수'와 목표가 4만9000원을 유지했다.

김홍균 애널리스트는 "올해 신규수주 확정분만 최소 80억달러 이상 추정된다"며 "이어지는 수주 소식은 대우조선해양의 기업가치 증대를 가능케 할 것"이라고 평가했다.

머스크와 1만8000teu급 컨테이너선 수주 협상이 마무리단계에 이르렀다고 알려진데다 해양플랜트에서는 전날 계약을 체결한 드릴쉽 1척 이외에도 올해 계약 가능성이 불거진 제품들로 드릴쉽, LNG-FPSO, 해양플랫폼 등이 있다는 설명이다.

4분기 실적은 조업일수가 전분기대비 9일 늘어나는 등 계절적인 영향으로 매출액 증대가 두드러진 점에서 긍정적이었다는 진단이다.

다만 영업이익률은 전분기대비 3.2%포인트 하락한 8.5%를 기록했는데 2년전 글로벌 금융위기로 선사들이 어려움에 처했을 때 인도대금 지불연기를 수용한 계약들에 대한 장기외상매출채권의 충당금 설정이 약 2.4%포인트 이상 하락에 영향을 미쳤다고 밝혔다. 대부분 지난해에 반영돼 추가적인 충당금 설정은 크지 않을 것이라는 추정이다.

그는 "인도대금 지불연기에 따른 충당금 설정이 매출액의 최대 0.2%를 넘지 않을 것"이라며 "신규수주는 수주목표 110억달러를 충분히 초과 달성 가능할 것"이라고 전망했다.

박지성 기자 jiseong@