[오늘의 리서치 종합2]

현대증권은 27일 하나금융지주에 대해 금융회사는 '무엇'을 하느냐 보다는 '어떻게' 하느냐가 중요하다는 것을 보여준 1·4분기 실적이라며 투자의견 '시장수익률(Marketperform)'을 제시했다. 목표주가는 2만4000원을 내놨다.

윤창배 애널리스트는 "1분기 당기순손실 3250억원은 은행 지주사나 은행 중 가장 저조한 실적이 될 것으로 예상된다"며 "일회성 요인을 제외하더라도 당기순이익은 약 100억원에 그쳤고 경영진은 가장 큰 리스크 요인인 태산LCD 관련해서 환율의 방향성에 기대를 하는 모습을 보였다"고 밝혔다.

또 윤 애널리스트는 "조달금리 하락을 앞서는 운용금리 하락, 대손충당금 비용 급증, 이자수익성 자산 증가가 없었고 비경상비용이 총 4400억원 발생했었다"면서 "유휴자금 보유에 따른 기회비용이 컸고 신전산 시스템 도입전에 신규영업을 적극적으로 펼치기 어려웠다는 점 등이 주된 실적 저조의 원인"이라고 분석했다.

황상욱 기자 ooc@asiae.co.kr