17일 오전 9시5분 현재 KB금융은 전 거래일 대비 4.04% 오른 5만200원에 거래되고 있다. 이 시각 모건스탠리증권, 메릴린치증권, CLSA증권이 매수거래원 상위에 올라있다.
이베스트투자증권은 KB금융에 대해 KB손해보험과 KB캐피탈 완전자회사 가능성에 따른 재무 효과를 반영했다며 목표주가를 기존 5만5000원에서 6만원으로 올렸다. 비은행 이익기여 증대를 위한 구조적 변화를 긍정적으로 평가했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.
KB금융은 KB손보와 KB캐피탈에 대해 공개매수 이후 주식교환의 형태의 완전자회사 전환방안을 발표했다. 공개매수 가격은 손보와 캐피탈 각각 지난 14일 종가대비 17.9%, 7.8%의 할증률을 부여했으며 교환비율은 주식가치에 근거해 KB금융 1주당 0.57배와 0.52배 수준에서 결정됐다. 보유 자사주를 활용해 우선적으로 KB손보와 주식교환을 하고 잔여 자사주를 캐피탈과의 주식교환에 활용한다. 자사주가 소멸 시 신주발행을 통해 교환한다.
전배승 이베스트투자증권 연구원은 "공개매수 재원(1조6000억원)을 위한 조달비용은 300억원 내외에 그칠 것으로 보여 약 2000억원의 이익순증을 기대할 수 있다"며 "올해와 내년 자기자본이익률(ROE)은 각각 0.3%포인트, 0.5%포인트 상승이 예상된다"고 전했다.
임철영 기자 cylim@asiae.co.kr
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