4년만에 지수 8750선까지 밀려…투자자들 대규모 손실 우려
8일 금융투자업계에 따르면 전일 홍콩 HSCEI가 2011년 이후 약 4년 만에 처음으로 8750선까지 밀렸다. 홍콩 HSCEI는 올 들어 나흘 만에 10.3%나 급락했다. 이에 따라 홍콩 HSCEI를 추종하는 ELS가 녹인 구간에 진입했거나 직면한 것으로 나타났다.
일반적으로 ELS 투자수익은 녹인 배리어에 따라 희비가 갈린다. 녹인 배리어 65%인 ELS는 만기시점까지 기초자산 가격이 기준가의 65%를 하회한 적이 없다면 원금과 함께 약속된 수익을 기대할 수 있지만, 기초자산 가운데 어느 하나라도 가격이 배리어를 하회해 녹인 상태에 진입하면 원금 손실 가능성이 높아진다. 약속한 수익과 원금을 받기 위해서는 만기까지 지수가 판매 당시 기준가의 75~80% 수준을 회복해야 한다.
더욱이 홍콩 HSCEI를 추종하는 상당수의 ELS가 지수가 고공행진을 이어가던 지난해 상반기에 집중된 탓에 불안감은 더욱 커지고 있다. 금융당국이 지난해 하반기에 들어서야 뒤늦게 홍콩 HSCEI를 추종하는 ELS 발행에 제동을 걸었지만 상반기에 원체 많은 HSCEI 연계 ELS가 판매됐기 때문이다. 지난해 상반기 홍콩 HSCEI를 추종하는 ELS 발행액은 1분기 18조1473억원, 2분기 15조8739억원으로 지난해 전체 발행액의 3분의 2 이상에 달했다.
금융당국은 최근 중국지수 급락에 따른 ELS 등 투자상품에 대한 모니터링을 강화할 방침이다. 금융당국 관계자는 "홍콩 HSCEI를 추종하는 상품발행이 꾸준히 감소하고 있지만 상품발행제한 권고 이전에 판매된 ELS의 경우 올 초부터 리스크가 커진 상황"이라며 "예상 가능한 시나리오를 통해 투자손실 가능성을 면밀히 모니터링할 계획"이라고 설명했다.
☞녹인(Knock-In): 주가연계증권(ELS) 투자원금 손실이 발생할 수 있는 구간을 의미한다. 만기까지 홍콩 항셍중국기업지수(HSCEI), 유로스톡스50 등 기초자산이 약정된 기준을 밑돌 경우 지수하락률 만큼 원금 손실이 발생한다.
임철영 기자 cylim@asiae.co.kr
권해영 기자 roguehy@asiae.co.kr
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