"에코프로, 9개 분기 연속 성장…목표가↑"

[아시아경제 조유진 기자] 24일 삼성증권은 에코프로 에 대해 목표주가를 1만5000원으로 상향하고 매수 투자의견을 유지했다.

장정훈 삼성증권 연구원은 "3분기 실적은 매출액 292억원, 영업이익 15억원을 기록하며 영업이익이 예상치를 하회했지만 환경 부문을 제외한 기대했던 2차전지 재료 부문이 9개 분기 연속 매출 성장을 이뤄내며 2011년 이후 최고의 실적을 보였다"고 평가했다.

장 연구원은 "2차전지 재료 부문은 주력 어플리케이션인 전동공구향 물량 증가 이외에도 중국 전기버스향으로 보스톤파워의 2차전지 셀 물량 확대의 기대감과 함께, 주요 고객사인 SDI의 전기차용 원통형 셀 공급에 따른 양극활물질(NCA) 적용 확대 가능성까지 올라오면서 업황이 어느 때 보다 긍정적인 상황"이라고 진단했다.

하지만 "환경 부문에서 삼성전자 17라인 증설 이후 온실가스 저감장치 수주 기대감이 예상보다 늦어지면서 수익 개선 기대가 더딘 것은 부담요인"이라고 판단했다.

그는 "의미있는 주가 상승세를 이어가려면 수익성이 좋은 환경 부문의 본격 수주나 글로벌 전기차용 NCA재료 매출의 본격적 반영이 필요할 것"으로 내다봤다.

이어 "전기차 성장과 이에 따른 전지재료 중장기 성장 기대감과 오버행 부담 축소로 투자의견은 유지하나 목표가는 2016년 예상 주당순이익(EPS) 대비 36배로 동종업체 대비 상당 부문 프리미엄을 받고 있기 때문에 지금부터는 리스크 관리는 필요하다"고 판단했다.

조유진 기자 tint@asiae.co.kr