KT&G, 성장 여력 남아 차익실현 이르다...목표가↑

[아시아경제 지선호 기자] KTB투자증권은 20일 KT&G 의 주가가 2년래 최고가 수준이지만 추가 성장이 예상되는 만큼 차익실현이은 이르다고 밝혔다. 목표가를 8만7000원에서 9만3000원으로 상향하고 매수의견을 유지했다.

김민정 연구원은 “KT&G의 최근 주가가 2010년 이후 최고가”라며 “최근 6개월동안 시장수익률의 59%를 상회하고 있다”고 밝혔다. KT&G는 외국산 담배 가격인상 후 내수시장이 3개 분기 연속 상승 중이고, 4%대에 이르는 배당수익률이 매력적이라는 평가다.

더불어 주가 성장 동력이 아직 충분해 차익실현이 이르다는 분석이다. 김 연구원은 “내수점유율이 2년만에 상향하고, 외산제품 가격인상 반사효과와 신제품 효과도 반영됐다”고 밝혔다.

또 어려워 보였던 해외법인의 판매목표를 달성했고, 2012년도에는 판매물량과 평균판매가격도 성장할 것이라고 내다봤다. 김 연구원은 “인삼공사가 회복세이고 신규사업인 화장품과 중국 내 인삼사업도 본격화 하고 있다”고 설명했다.

한편 KT&G는 3분기 K-IFRS 연결기준 매출과 영업이익이 전년 같은 기간 보다 각각 10.9%와 19.2% 상승했다.

인삼부문은 추석효과로 매출이 양호한 회복세를 보였고, 수출증가로 원가와 비용 증가추세가 여전했다.

담배부문은 내수에서는 시장점유율이 3개 분기 연속 상승했고, 수출은 전년 기저효과로 부진했지만 해외 판매법인 실적은 회복세에 진입했다.

지선호 기자 likemore@