새 국제회계기준에…자본연 "해외직구 옷, 안 맞으면 수선해야"

"해외 직구한 옷이 몸에 맞지 않으면, 적절히 수선할 필요도 있다."

새로운 국제회계기준(IFRS 18) 도입을 앞두고 한국 상황에 걸맞은 '적절한 수선'이 필요하다는 지적이 나왔다. 2027년부터 본업과 무관한 외환차익, 일회성 자산매각 이익도 '영업이익' 개념에 포함되면서 자칫 '가짜 어닝서프라이즈' 논란 등 시장 혼란이 잇따를 수 있다는 이유에서다.

이상호 자본시장연구원 연구위원은 29일 오전 여의도에서 열린 'KCMI 이슈브리핑'에서 "IFRS 18이 합리적 조정 없이 국내에 그대로 도입될 경우, 본업과 무관한 외환차익, 일회성 자산 매각 이익 등도 영업이익에 포함돼, 투자자가 기업의 실질적인 영업성과를 파악하기 어려워질 수 있다"며 이같이 밝혔다.

2027년 1월1일부터 적용되는 IFRS 18은 기업의 경영성과를 영업, 투자, 재무 등 세 가지 범주로 구분하고 이 가운데 투자·재무 범주 이외의 잔여 이익을 영업이익으로 규정하는 것이 특징이다. 매출액에서 매출원가 및 판매비와 관리비를 차감하는 현행 K-IFRS 영업이익과 비교하면 금액, 속성이 모두 달라지는 만큼, 기업과 투자자 모두 혼란이 불가피한 상황이다.

특히 이 연구위원은 앞서 사택 토지매각이익을 영업이익에 포함해 시장에서 가짜 어닝서프라이즈 논란이 제기됐던 H사의 사례를 언급하며 "대다수의 기업에서 이와 유사한 논란 사례가 반복될 수 있다"고 지적했다. 해당 기업은 부동산 개발 사업부를 보유하고 있어 정상적 회계처리를 수행했음에도 이러한 논란에 휩싸였다.

또한 그는 "각종 손상차손 역시 '영업' 손실로 반영되므로, 미래의 예상 손실을 기업이 적기에 반영하기보다 과소 혹은 지연 인식하려는 유인이 확대될 수 있다"며 "모니터링이 제한적이고 개인투자자 비중이 높은 코스닥 및 중·소형주를 중심으로 공격적인 재무보고 관행이 확대될 가능성도 있다"고 경계했다. 한국 자본시장의 제한적인 정보환경은 이러한 우려를 한층 더하는 요인으로 꼽혔다.

이에 따라 IFRS 18시대에 앞서 우리 자본시장의 제반 환경을 고려한 합리적 조정이 필수적이라는 지적이 제기된다. 앞서 IFRS 전면 도입 당시에도 영업이익 정의를 보완하는 등 한국 자본시장에 적합한 일부 개선 작업이 선행됐었다.

이 연구위원은 경상적 영업성과 정보를 명확한 기준과 방식에 따라 제공해야 한다고 강조했다. 또한 정기보고서 공시 이전에도 주요 비경상 손익 항목이 투자자들에게 시의적절하게 전달될 수 있게 거래소 실적 공시 양식을 구조화·세분화할 필요가 있다고 지적했다. 이어 경영진이 정의한 성과측정치(MPM) 공시를 촉진할 수 있는 정책적 유도책 역시 마련해야 한다고 덧붙였다.

이 연구위원은 "해외 직구한 옷이 몸에 맞지 않을 때, 몸을 옷에 맞추는 선택도 장기적으로는 필요할 수 있다"면서도 "적절히 수선해 입을 때 옷태를 더 잘 살릴 수 있다면, 어떠한 선택이 합리적이겠느냐"고 반문했다. 그는 "IFRS 18의 제정 취지는 투자자 유용성 제고"라며 "제정 취지를 훼손하지 않으면서도, '적절한 수선'을 통해 우리 시장의 특성과 정보이용자의 실익을 고려한 보완책을 모색하는 것이 모범적인 IFRS 도입 국가의 책임 있는 대응"이라고 재차 개선 필요성을 강조했다.

조슬기나 기자 seul@asiae.co.kr