[굿모닝 증시]'코스피 상승 기대'…방향성 없어 개별 종목 장세 '단기매매 치중'

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[아시아경제 이선애 기자] 19일 국내 증시는 상승 출발이 예상되지만, 방향성은 없을 것으로 보인다. 박스권 흐름 속에서 개별 종목 중심의 장세를 연출할 전망이다.

뉴욕증시는 주요 기업들의 실적에 대한 우려와 국채금리 상승에 따른 영향에 하락했다. 18일(현지 시각) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 39.54포인트(0.11%) 하락한 3만4411.69로 거래를 마쳤다. 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 0.90포인트(0.02%) 떨어진 4391.69로, 기술주 중심의 나스닥 지수는 전장보다 18.72포인트(0.14%) 밀린 1만3332.36으로 장을 마감했다.

◆서상영 미래에셋증권 연구원= 전날 한국 증시는 우크라이나 우려 및 높은 인플레이션에 따른 금리 상승 이슈가 부각되며 하락출발했으나 지난 금요일 미국 산업생산의 견고함을 기반으로 낙폭을 축소했다. 더불어 중국의 유동성 공급 정책도 긍정적이다. 18일부터 거리두기 완화됨에 따라 화장품을 비롯한 리 오프닝 관련 종목군의 강세가 뚜렷했다. 이러한 변화 요인으로 코스피는 0.11% 하락 마감했다.

이런 가운데 미국 증시가 국채 금리가 상승하고 달러화가 강세를 보이는 등 금리인상 이슈에도 불구하고 실적 시즌이 진행됨에 따라 개별 종목 이슈에 주목하며 장 중 한 때 상승 전환에 성공하기도 한 점은 한국 증시에 긍정적이다. 특히 필라델피아 반도체 지수가 데이터센터 산업 관련 긍정적인 전망으로 1.88% 상승 한 점은 한국 증시에서도 반도체 업종 강세를 견인할 것으로 예상한다.

물론 여전히 우크라이나 전쟁에 따른 높은 인플레이션 장기화 우려가 부각되고 있다는 점은 부담이나 이는 그동안 주식시장에 반영되어 왔던 내용이라는 점을 감안하면 영향은 제한적일 것으로 판단된다. 이보다는 실적 시즌을 맞아 개별 종목군 변화 요인에 따라 등락을 보이는 종목 장세가 진행 될 것으로 전망된다. 금일 한국 증시는 0.3% 내외 상승 출발 후 반도체 업종이 견고한 모습을 보이며 지수를 견인할 것으로 예상된다. 다만 방향성을 두고 움직이기 보다는 개별 종목 장세가 펼쳐질 것으로 예상되기에단기적인 매매에 치중해야 될 것으로 보인다.

◆한지영·김세헌 키움증권 연구원= 전날 코스피는 본격적인 어닝시즌을 앞두고 업종별 차별화 장세를 보이며 소폭 하락 마감했다. 인민은행의 지준율 인하가 시장 예상에 비해 작았다는 점, 중국 소매판매 지표 부진, 미국 금리 급등세 지속 등이 하방 압력으로 작용하며 약세 흐름을 보였다. 하지만 금주 넷플릭스, 테슬라, 네이버(NAVER) 등 주요 기업들의 실적 발표를 앞두고 어닝시즌에 대한 기대감, 사회적 거리두기 전면 해제에 수혜가 기대되는 업종을 중심으로 저가매수세가 유입되면서 코스피는 낙폭을 줄이며 마감했다.

업종별로 음식료, 유통, 운수장비 등이 상승한 반면 인터넷, 금융, 건설 등이 하락했다. 리오프닝 기대감으로 LG생활건강(+3.0%), 대상(+2.3%) 등 화장품, 음식료 업종이 등은 상승했다. 현대차(+0.9%), 기아(+2.0%)는 제품믹스 개선, 판매단가 상승, 환율 효과로 실적 호조 기대감이 유입되면서 올랐다. SK이노베이션(+4.1%)은 유가 상승 효과로 실적 호조 기대감이 유입되면서 급등했다. 삼성전자(+0.2%)는 지속적인 외국인과 기관의 매도 압력에 제한된 흐름을 보였다.

현재 신규 악재성 재료는 부재한 가운데 우크라이나 사태, 연준 긴축이라는 기존 악재성 재료가 시장 금리 상승세와 달러화 강세를 지속시키고 있는 모습이다. 이 같은 매크로 환경은 증시에 취약성을 제공하는 요인이지만, 전 거래일 미국 증시 움직임에서 추정해볼 수 있듯이 시장에서도 내성이 생겨가고 있는 것으로 판단된다. 러시아와 우크라이나의 돈바스 지역 교전 강화 가능성에 따른 천연가스 등 에너지 가격이 높은 레벨을 유지하고 있다는 점은 고민스러운 부분이다. 인플레이션 피크아웃 논란을 지속시킬 수 있으며, 이에 대응하기 위한 연방준비제도(Fed)의 긴축 강화 우려를 증시에 한층 더 확산될 수 있기 때문이다.

다만 미국 장 마감 후 매파 성향의 끝단에 위치해있는 세인트루이스 연은 총재가 75bp 금리 인상은 베이스 시나리오가 아니라고 언급했다는 점에 주목할 필요가 있다. 연준 입장에서도 한번에 50bp 이상의 금리 인상이 경제 성장 둔화를 격화시킬 수 있는 정책적인 부담이 크다는 점을 시사하며, 이를 감안 시 현시점 이후 시장 금리의 추가 상승세를 진정시키는 요인이 될 전망이다. 전 거래일 약세를 보였던 국내 증시는 대외 불확실성 요인이 상존함에도, 미국 증시의 장중 반등 효과, 개별 실적 이슈에 시장의 관심이 집중되면서 반등 흐름을 보일 것으로 전망된다. 미국 증시에서 BOA(+3.4%) 등 금융주들이 견조한 실적 기대에 힘입어 동반 강세를 보인 가운데 필라델피아 반도체 지수(+1.9%)도 강세를 보였다는 점도 국내 관련주들에게 우호적인 수급 환경을 제공할 것으로 예상된다.

한편 최근까지 국내 증시는 외국인들의 순매도세가 지속됨에 따라 대형주를 중심으로 지수 상단이 제한된 채 개별 종목 장세가전개되고 있는 모습이다. 그 가운데 업황 개선 가시화 여부를 떠나서 수급이 비어있거나 밸류에이션이 낮은 종목군들 위주로 순환매가 일어나고 있는 상황(Ex: 리오프닝 관련 업종들 간)이다. 박스권 장세에서는 순환매 플레이가 알파 창출의 대안이긴 하지만, 현재의 순환매 속도는 기존 순환매 장세보다 빠르게 전개되는 경향이 있는 만큼 이에 대응하기 위한 마켓 타이밍 매매는 지양하는 것이 적절하다고 판단된다.

이선애 기자 lsa@asiae.co.kr