[클릭 e종목]한화테크윈, 3분기 실적 부진 전망…목표가↓

[아시아경제 박미주 기자]하이투자증권은 18일 한화에어로스페이스 에 대해 올해 3분기 실적이 부진할 전망이라며 목표주가를 기존 5만4000원에서 4만5000원으로 내렸다. 투자의견은 4분기부터 실적이 개선될 전망이라며 '매수'를 유지했다.

올해 3분기 한화테크윈의 매출액은 전년 동기보다 6.5% 증가한 9453억원, 영업이익은 93.4% 급감한 29억원으로 추정했다.

김익상 하이투자증권 연구원은 "매출액 증가는 전년 4분기부터 한화디펜스와 한화시스템의 연결 실적이 반영된 기저효과 때문"이라며 "항공엔진, 방산사업, 시큐리티 등 전 사업부문별 실적이 부진한 것으로 분석된다"고 전했다. 민항기 엔진 RSP사업 참여에 따른 마케팅 비용 발생도 지속됐을 것으로 판단했다.

다만 4분기부터는 실적 턴어라운드를 전망했다. 김 연구원은 "이연된 매출이 4분기에 집중 반영되고 수출과 국방부 물량 출하가 본격화될 것"이라며 "4분기 매출액은 1조3541억원, 영업이익은 482억원일 것"이라고 예측했다.

내년 항공기 엔진과 방산 부문이 기대된다는 분석이다. 김 연구원은 "항공기 엔진과 시큐리티 부문으로 주력으로 하고 100% 자회사인 한화다이나믹스(방산)와 한화시스템(항공전자) 중심으로 사업을 영위할 전망"이라며 "전년 4분기부터 P&W사와 차세대 민항기 엔진인 GTF프로젝트에 RSP계약 형태로 참여하고 있고, 물적 분할된 한화다이나믹스와 한화디펜스와의 사업 계열화는 지상 무기체계 개발에 긍정적"이라고 짚었다.

그는 "지상 무기체계의 포트폴리오 다양화와 제조 시너지 효과는 수출 가능성을 높이는 요인"이라며 "항공전자와 레이더, 유도장치 개발에 강점을 가진 한화시스템은 향후 한화와의 유도 미사일 개발과 양산에 적극적 역할을 수행할 것"이라고 내다봤다.

주가 관련 김 연구원은 "실적 부진이 상당부분 주가에 반영된 것으로 보인다"며 "추가적으로 하락 시 점진적 매수 전략이 유효하다"고 봤다.

박미주 기자 beyond@asiae.co.kr