하나금융투자, 벅스 목표주가 1.9만원으로 상향

[아시아경제 김혜원 기자] 하나금융투자는 4일 NHN벅스 에 대해 현재 주가는 적극적인 매수 구간이라며 목표주가를 1만7000원에서 1만9000원으로 상향 조정했다. 투자의견 '매수' 유지.

이기훈 하나금융투자 연구원은 "내년 7월로 예상되는 음원 가격 인상을 앞두고 NHN엔터 '페이코(PAYCO)'를 활용한 공격적인 프로모션이 본격적으로 시작되면서 3년 간 40만명 수준에서 정체됐던 유료 가입자 수는 내년 2배 이상 성장할 것"이라며 이같이 밝혔다.

내년 예상 유료 가입자 수는 기존 예상치인 51만명을 훨씬 상회하는 86만명일 것으로 추정했다. 그는 "내년 페이코의 가입자 수는 보수적으로 325만명으로 예상하고 페이코 가입자의 벅스 콘텐츠 활용률을 7.5%(24만명)로 적용한 것"이라고 설명했다.

이 연구원은 또 "내년 예상 매출액과 영업이익은 각각 전년 대비 25%, 17% 증가한 875억원, 130억원으로 구조적인 성장의 시발점에서 내년 예약 주가수익비율(PER) 기준 15배까지 하락한 현재 주가는 매수 구간"이라고 판단했다.

김혜원 기자 kimhye@asiae.co.kr