DLS 투자심리 위축…3분기 발행 전기比 35.7%↓

3분기 DLS 발행금액 5조1869억원
미상환 잔액 31조7525억원…전기比 1.0% ↑

[아시아경제 박미주 기자]미국 금리인상 가능성, 중국 경제성장 둔화 등으로 파생결합증권(DLS) 투자수요가 위축됐다. 올 3분기 DLS 발행금은 전기보다 35%가량 줄어들었다.

12일 한국예탁결제원에 따르면 올해 3분기 DLS(파생결합사채 DLB 포함) 발행금액은 5조1869억원으로 2분기 대비 35.7%, 전년 동기 대비 18.9% 각각 감소했다.

예탁결제원은 "미국의 금리인상 가능성, 중국경제 성장 둔화에 따른 주요국 증시의 불확실성 확대와 원유 및 국제금값 하락 등의 요인으로 DLS투자 수요가 위축됐다"며 "주가연계증권(ELS)과 마찬가지로 기초자산가격 하락의 영향으로 조기상환 기회가 줄어들어 DLS에 재투자하는 기회가 감소했다"고 풀이했다.

기초자산별로는 금리를 기초자산으로 하는 DLS가 3조557억원으로 총발행금액의 58.9%를 차지했다. 신용사건이 1조5290억원으로 29.5%, 해외지수가 1조1436억원으로 22.0%를 각각 차지했다.

이중 국내지수, 해외지수, 원유를 기초자산으로 활용한 DLS 발행이 2분기에 비해 증가했다. 특히 국내지수를 기초자산으로 활용한 DLS 발행금액이 2분기 대비 125.1%나 크게 증가했다. DLS의 기초자산으로 많이 활용하는 원자재 중 원유를 기초자산으로 하는 DLS발행금액은 2분기 대비 50.1% 증가한 3551억원이 발행됐다. 금과 은을 기초자산으로 하는 DLS는 2분기보다 42.2% 감소한 1952억원이 발행됐다.

HSCEI를 기초자산으로 활용하는 경우는 매우 미미하며, 3분기에는 발행실적이 없었다. 해외지수 중 EURO STOXX50과 S&P500을 주로 기초자산으로 편입해 발행하는 경향을 보이고 있고, 2분기 대비 각각 51.6%, 27.7% 증가한 발행실적을 보였다.

모집형태별로는 공모가 1조1016억원으로 전체 발행금액의 21.2%, 사모가 4조853억원으로 78.8%를 차지했다.

원금보장형태로는 전액보장형(DLB)이 2조2137억원으로 전체 발행금액의 42.7%를, 원금비보장형(일부보장포함)이 2조9732억원으로 57.3%를 차지했다. 2분기 4조9190억원이 발행됐던 원금보장형(DLB)이 3분기에는 2조2137억원이 발행돼 2분기보다 55.0% 감소했다. 원금비보장형은 5.6% 줄었다.

증권사별 발행규모를 살펴보면 현대증권이 총 발행금액 8154억원으로 점유율 15.7%를 차지해 1위를 기록했다. 이어 KDB대우증권(14.4%), 하나금융투자(12.1%)가 2, 3위를 기록했다. 상위 5개 증권사의 DLS 총 발행금액은 3조485억원으로 전체 발행금액의 58.8%를 차지했다.

DLS 총 상환금액은 5조1585억원으로 2분기 대비 11.0% 감소했다. 상환유형별로 만기상환이 3조413억원으로 전체상환금액의 59.0%를, 조기상환은 1조6140억원으로 전체 상환금액의 31.3%를 차지했다. 중도상환금액은 5032억원으로 2분기 대비 118.1%의 증가율을 보였는데, 이는 국제경기의 불확실성이 증가함에 따라 일부 손실을 감수하더라도 손실 범위를 최소화하고자 하는 투자자들의 심리가 영향을 끼친 것으로 풀이된다.

3분기 말 기준 DLS 미상환 잔액은 31조7525억원으로 전기말 31조4304억원보다 1.0% 소폭의 증가했다. 이는 발행금액이 2분기 대비 2조8805억원 감소했음에도 상환금액 또한 2분기 대비 6375억원이 감소함에 따른 것으로 해석된다.

박미주 기자 beyond@asiae.co.kr