평산, 준비는 됐으나 업황 회복 우선..'중립'

IBK투자증권은 30일 평산에 대해 업황 회복이 관건이라며 투자의견 '중립'을 제시하며 커버리지를 개시했다. 적정 주가는 3만6500원 제시.

염동은 애널리스트는 "현 주가와 적정 주가의 차이가 15% 이내로 밸류에이션 매력도가 크지 않으며 유동성에 대한 불확실성이 남아 있다"며 "경기가 회복되고 풍력발전 시장이 턴어라운드하는 시점까지 보수적 입장을 견지한다"고 밝혔다.

다만 제품 믹스 개선과 공격적 투자로 빠른 턴어라운드를 예상했다. 그는 "메인샤프트, 플랜지, 베어링, 기어박스 등 다양한 프로덕트 믹스를 구비해 풍력발전 시장 확대시 시장점유율을 높일 수 있을 것"이라며 베어링 모듈 등 고부가가치 제품에도 진출하고 있어 수익성 개선도 가능할 것"이라고 내다봤다.

또한 "중국 시장을 선점하기 위해 투자한 대련공장이 2분기부터 본격적으로 정상 가동된다"며 "중국 풍력 시장 확대시 최대 수혜주가 될 것"이라고 평가했다.

아울러 "환율이 안정화된다면 실적 개선의 장애물이었던 파생 및 외환관련 손실이 축소될 것"이라도 덧붙였다.

김혜원 기자 kimhye@asiae.co.kr