KB금융, 상반기 바닥..목표가↓<하나대투證>

하나대투증권은 11일 KB금융에 대해 올 상반기가 바닥이라며 목표주가를 5만2000원에서 4만9500원으로 하향조정했다. 투자의견은 '매수' 유지.

한정태 애널리스트는 "지난해 연간 순이익은 1조8704억원으로 전망돼 전년 대비 32.5% 감소할 전망"이라며 "올 순이익도 역시 1조5193억원으로 18.8%로 감소할 것"이라고 밝혔다.

또 한 애널리스트는 "KB금융의 실적은 결국 중소기업이나 소호에 대해 얼마나 잘 지켜내느냐가 관건이겠지만 상당부분 비용화는 피할 수 없을 전망"이라면서 "더욱이 비이자이익 성장추구가 쉽지 않을 것"이라고 설명했다.

최근 카자흐스탄의 CDS프리미엄이 다시 급등하면서 BCC에 대한 우려도 지적했다.

그는 "물론 BCC은행의 올 외채만기가 매우 미미한 수준이어서 유동성 문제가 없다고 하지만 전반적으로 펀더멘탈 개선을 얘기하기는 너무 이른 감이 있으며 상반기는 관조적 입장이 나아 보인다"고 풀이했다.

이와 함께 그는 "소호(SOHO) 및 중소기업 여신 및 건설에 대한 여신이 많아도 장부가치 훼손까지는 이어지지 않을 것으로 예상한다"며 "KB금융이 본격적인 상승의 힘을 받기 위해서는 거시지표가 좀더 밝아져야 할 것"이라고 조언했다.

황상욱 기자 ooc@asiae.co.kr