[클릭 e종목]휠라홀딩스, 목표주가 4만9000원 유지

하이투자증권은 10일 미스토홀딩스 에 대해 목표주가 4만9000원, 투자의견 매수를 유지했다.

1분기 영업이익은 시장기대치를 하회할 것으로 전망했다. 휠라홀딩스 1분기 매출액은 1조993억원, 영업이익은 1281억원으로 전망했다. 매출은 소폭 증가할 것으로 예상했지만, 영업이익은 전년동기대비 24% 가량 줄어들 것으로 전망했다.

이는 휠라 미국의 염가 할인 판매 지속, 휠라 한국의 채널 확대 및 개편, 휠라 글로벌 브랜드 제고를 위한 마케팅 집행 등에 기인한다고 설명했다.

중국 디자인 수수료를 제외한 휠라 한국 매출은 1117억원(-4.4), 영업이익은 57억원(-41.4%)이 예상된다. 지속해 온 채널 조정 및 1~2월 전반적인 판매 부진을 감안했다. 다만 3월부터는 봄여름 시즌 제품 판매 영향이 점진적으로 나타났을 것이라며 2분기에는 신제품 판매 호조 및 가격인상 효과가 영업실적에 온기로 반영될 것으로 기대했다.

중국 내 소비심리 회복을 기반으로 안타스포츠가 두자릿수 성장 가이던스를 제시했다. 이에 휠라 한국의 디자인 수수료 매출 성장에 대한 전망도 긍정적이다. 휠라 미국 매출은 947억원(-30%), 영업적자 284억원이 예상된다. 재고 레벨이 여전히 높은 수준으로, 재고 소진이 급선무다. 올해는 염가 할인 판매 진행으로 마진 악화가 불가피하다. 다만 재고 정상화 이후, 글로벌팀과 퓨추라팀의 신제품 공개가 예정돼 있다. 박이경 하이투자증권 연구원은 "브랜드파워 개선 효과가 빠른 속도의 마진 개선으로 이뤄질 수 있을 것"이라고 전망했다.

박소연 기자 muse@asiae.co.kr