[클릭 e종목] 키움증권, 실적 타사 대비 양호…목표주가 ↓

[아시아경제 황윤주 기자] 한국투자증권은 15일 키움증권 에 대해 1분기 실적은 타사 대비 양호할 것이라며 투자의견 '매수'를 유지하되 목표주가는 15만원으로 12% 하향했다.

백두산 키움증권 연구원은 "1분기 지배순이익은 1611억원으로 컨센서스를 9% 하회할 전망이다"고 밝혔다.

백 연구원은 "1분기 리테일 순영업수익(순수익)은 1949억원으로 전분기대비 16% 감소할 것"이라며 "국내주식 약정은 동기간 19% 줄었으나, 해외주식 약정이 한자릿수 감소에 그쳐 상대적으로 양호할 전망이다"고 설명했다.

다른 증권사 대비 양호한 실적 배경으로 미국 주식시장 변동성 확대에 따라 테슬라, 엔비디아, 애플, 나스닥 ETF의 견조한 거래 수요를 꼽았다. 또한 신용공여 평잔이 소폭 증가해 금융수익이 늘어난 것도 리테일의 양호한 실적에 일익을 담당했다고 평가했다.

백 연구원은 "IB 순수익은 442억원으로 전분기대비 33% 늘었을 것"이라며 "IPO 부진에도 불구하고 대체투자 및 PF 수익이 증가한 결과"라고 분석했다.

홀세일도 234억원으로 기저효과로 전분기대비 19% 증가했을 것으로 추정했다. 투자운용(PI)은 주식시장 변동성 확대에 부진하나 우리금융지주 배당금수익 203억원이 이를 일부 상쇄했을 것이라고 설명했다.

백 연구원은 "타사 대비 선방하나 업계 전반의 브로커리지 거래대금 기대치 하향 조정은 불가피하다"며 "2022년 ROE도 18.2%에서 16.7%로 하락할 것으로 추정한다"고 덧붙였다.

황윤주 기자 hyj@asiae.co.kr