이재원 유안타증권 연구원은 5일 보고서를 통해 한화테크윈의 매출액은 9542억원으로 전년 동기 대비 48.5% 증가하지만 영업이익은 259억원으로 18.3% 감소할 것으로 전망했다.
하지만 이후 전망은 긍정적으로 봤다. 올해 하반기는 자주포 부문에 힘입어 영업이익이 성장 전환을 예상했다. 이 연구원은 “폴란드 2차(2795억원), 핀란드(2000억원) 사업 수주에 이어 인도(3600억원) 사업도 곧 수주 확정이 기대된다”며 “하반기부터 생산 시작되며 실적 회복에 기여할 것”이라고 전망했다. 이들 사업만으로도 자주포 이익은 내년까지 성장한다는 것이다.
또 수출 협상 중인 노르웨이, 에스토니아, 이집트, 터키 사업들에서도 성과를 낸다면 자주포는 장기성장 동력의 핵심으로 자리매김할 것이란 분석이다.
이 연구원은 “방산주 내에서 가장 착실한 수주 실적을 거두고 있는 점 등이 한화테크윈의 최대 매력”이라며 “1분기 실적 부진은 오히려 매수 기회가 될 전망인데, 하반기를 기점으로 이익성장이 다시 탄력을 받을 것이고 자주포 부문에서의 추가적인 해외수주 가능성이 있다는 점을 주목해야 한다”고 했다.
박철응 기자 hero@asiae.co.kr
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