[클릭 e종목]“SK하이닉스, 북미 디램 수요 회복 등으로 3분기 영업이익 개선될 것”

[아시아경제 구은모 기자] 키움증권 은 SK하이닉스 에 대해 올해 3분기 북미 지역의 서버 디램(DRAM)의 수요 회복과 낸드(NAND) 업황 개선에 힘입어 영업이익 개선이 이뤄질 것이라며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 8만5000원을 유지했다.

박유악 키움증권 연구원은 13일 보고서에서 SK하이닉스의 올해 2분기 매출액은 지난 분기 대비 7% 감소한 6조3000억원, 영업이익은 37% 줄어든 8626억원으로 추정했다. 박 연구원은 “DRAM과 NAND의 출하량은 미·중 무역분쟁 등 경기 불확실성 확대에도 불구하고 당초 기대치에 부합할 것으로 예상되며, 가격도 분기 초 발생했던 가격 급락세가 안정화되며 기대치에 부합할 것”으로 전망했다.

3분기 매출액은 직전 분기 대비 1% 성장한 6조3000억원, 영업이익은 12% 증가한 1조원을 기록해 소폭 개선될 것으로 전망했다. 박 연구원은 “서버 DRAM과 NAND의 업황 개선이 기대되기 때문”이라며 “서버 DRAM은 중국 BAT(바이두·알리바바·텐센트) 수요가 여전히 약세를 기록하고 있지만 북미 고객(마이크로소프트·구글·오라클·페이스북) 수요가 회복되고 있고, 모바일 DRAM은 화웨이 제품 출하량의 불확실성이 존재하지만 '갤럭시 노트10'의 조기 출시와 아이폰 신제품 출시 등의 영향이 반영되며 양호한 실적을 기록할 것”으로 전망했다. 이어 “NAND는 모바일 성수기 수요 증가와 SSD의 침투율 상승 등으로 업황 회복이 본격화되고, 분기 말에는 재고 정상화 속에서 의 제품 가격 반등이 시도될 것”으로 내다봤다.

서버 DRAM의 수요가 9개월 만에 회복세에 접어들고 있고, NAND의 가격이 2년여 만에 상승 반전을 시도할 것이라는 점에 주목해야 한다는 분석이다. 박 연구원은 “분기 초에는 우려 대비 양호한 실적이 나타나며, 연초와 같은 주가 상승 흐름이 발생할 가능성이 높다”며 “낮춰놨던 비중을 재차 확대해야 할 시기”라고 말했다.

구은모 기자 gooeunmo@asiae.co.kr