SK＋티브로드, 덩치 키우고 투자 실탄까지 마련(종합)

FI로부터약 4000억원 투자 유치 완료… 합병법인성장성 높게 평가 받아

사회 의견 수렴,정부 심사 거쳐 가입자 약 800만명의 '종합 미디어 회사' 출범

"IPTV와 케이블TV의 상생발전 위해 이용자 편익 증진,지역성 책무 다할 것"

[아시아경제 명진규 기자] SK텔레콤 의 자회사 SK브로드밴드와 태광산업 의 자회사 티브로드가 합병을 추진하기 위한 본계약을 맺었다. 최근 급변하는 유료방송 시장에 대응하고 미디어 경쟁력을강화하기 위한 목적이다.

26일 SK텔레콤 과 태광산업 은 각각 이사회를 열고 합병 추진 본계약을 위한 주식매매 지분 비율을 의결했다. 두 회사는 오후 지난 2월 양해각서(MOU)에 이은 합병 본계약을 체결했다. SKB-티브로드 합병법인의 지분 구조는 SK텔레콤 74.4%, 태광산업 16.8%, FI(재무적투자자)8.0%, 자사주 및 기타 0.8%다. 합병법인의1대주주는 SK텔레콤 , 2대주주는 태광산업 이 된다.

SKB : 티브로드 합병 비율은 75:25…미래에셋대우 FI로 참여해 4천억원 투자

SK텔레콤 과 태광산업 은 외부 회계법인의 기업가치 평가를 통해 SKB와 티브로드 합병 비율을 75:25로 산정했다. FI 투자 유치를 통해 태광산업 이외 주주들이 보유한 티브로드 지분을 매각하는 방식을 택했다. 이에 미래에셋대우로부터 합병법인의 성장성을 높게 평가받아 약 4000억원의 투자를 유치했다. 합병법인 출범 시 티브로드의 견실한 재무구조가 SK텔레콤 연결실적에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대된다.

SK텔레콤 , 태광산업 등은 조만간 과기정통부에 인허가 신청서,공정위에 기업결합심사 신청서를 각각 제출할 예정이다. 사회 전반의 의견 수렴, 정부 심사 등의 절차를 거쳐최종적으로 합병법인을 출범한다는 방침이다. SKB와 티브로드는합병을 통해 가입자 약 800만명의 '종합 미디어 회사'로 거듭나게 된다. 과기정통부 통계에 따르면 지난해 6월말 기준으로 SKB IPTV 가입자는 454만명, 티브로드 케이블TV 가입자는 314만명이다.

SK텔레콤 은 "SKB-티브로드 합병 이후에도 IPTV와 케이블TV의 상생 발전을 위해 다양한 노력을 기울일 예정"이라며, "유료방송 이용자의 편익 증진을 위한 서비스 강화에 주력하고 방송사업 본연의 지역성 책무도 충실히 이행할 것"이라고 밝혔다.

점유율 대신 콘텐츠 경쟁 점화

회계법인 등에 따르면 티브로드의 가치는 약 1조원을 상회한다. 하지만 태광산업 이 티브로드 지분 일부를 그대로 유지하고 FI로 미래에셋대우가 4000억원을 별도 투자하며 SK텔레콤 이 실제 지불해야 하는 금액은 크지 않을 것으로 보인다.

SK브로드밴드와 티브로드의 합병 결정은 단순히 IPTV의 케이블TV 가입자 흡수에 그치지 않는다. 기존 유료방송 시장에서 점유율 싸움을 지양하고 자체 콘텐츠 생산으로 경쟁의 패러다임을 바꾸겠다는 함의를 갖고 있다. 현재 SK브로드밴드는 IPTV 가입자 454만명을 보유하고 있다. 여기에 티브로드 가입자를 합한 합병법인의 유료방송 가입자는 768만명, 유료방송 시장 점유율은 약 23.7%로 3위가 된다.

적어도 2위 이상의 시장점유율 확보를 위해선 딜라이브, 씨앤엠 등 타 사업자를 인수할 필요가 있지만 박정호 SK텔레콤 은 "2, 3위는 큰 의미가 없다"고 추가 인수합병에 부정적 견해를 밝힌 바 있다. 유료 방송 시장의 경쟁 양상을 가입자 늘리기에서 콘텐츠로 옮겨 놓겠다는 의지를 명확히 한 것으로 풀이된다.

인수 대신 합병으로 실탄 확보, 콘텐츠 투자에 집중

티브로드 합병과 함께 주목할 것은 SK텔레콤 이 인터넷동영상서비스(OTT) 시장 확대를 위해 지상파 3사와 손을 잡았다는 사실이다. 총 900억원을 출자해 지상파 3사의 OTT 서비스 '푹TV' 지분 30%를 확보하고 통합법인을 설립한다.

SK브로드밴드가 서비스하던 '옥수수'는 분사 대신 사업부문만 따로 떼어내 지상파 3사가 인수한다. 양측은 약 400억원 정도에 '옥수수' 가입자와 인력 등을 통합법인으로 흡수하는 안에 합의한 것으로 알려졌다. SK텔레콤 입장에서는 약 500억원을 들여 통합법인 지분 30%를 확보하게 되는 셈이다.

시장에서는 티브로드를 인수하는 대신 합병하기로 한 점과, 지상파 3사와 연합하는 일련의 과정이 콘텐츠 경쟁력을 강화하기 위한 전략적 선택이라고 보고 있다. 이와 관련해 박정호 SK텔레콤 사장은 수차례 글로벌 미디어 공룡인 넷플릭스와 맞붙기 위해선 대형화와 자체 콘텐츠 투자가 필요하다고 강조한 바 있다.

업계 관계자는 "SK측은 푹TV에 CJ E&M, JTBC 등 다른 사업자들의 참여를 내심 바라고 있다"면서 "티브로드와의 합병을 통해 덩치를 늘리는 한편 FI 확보를 통해 실탄을 마련했고 옥수수 사업부문을 매각하며 지상파 3사와 비교적 합리적인 가격에 OTT 연합전선을 구축하게 된 만큼 SK측의 향후 콘텐츠 투자 행보에 방송 업계의 관심이 집중되고 있다"고 말했다.

명진규 기자 aeon@asiae.co.kr