에스앤에스텍, 높은 실적 안정..'히든챔피언'<대우證>

[아시아경제 구경민 기자]대우증권은 10일 에스앤에스텍에 대해 높은 실적 안정성이 돋보이는 '히든 챔피언'이라며 투자의견 매수와 목표주가 7500원으로 커버리지를 개시했다.

에스앤에스텍은 2001년에 설립된 블랭크 마스크(반도체, LCD 제조 공정에서 회로 패턴을 형성할 때 사용하는 포토마스크의 원판) 업체다. 세계 3위의 포토마스크 업체인 포트로 닉스의 아시아 지역 총괄회장이 최대 주주로 있다. 매출처는 포트로닉스 그룹과 삼성전자,대만 TSMC 등 소자 업체이고 점유율은 반도체용에서 9%, LCD용에서 22%로 추정된다.

박연주 애널리스트는 "블랭크 마스크는 최종 제품의 수율에 영향을 끼칠 수 있는 주요 부품인 만큼 진입 장벽이 높아 향후에도 과점 구도가 지속될 것으로 전망돼 높은 실적 안정성을 지니고 있다"며 "올해와 내년 해외 시장 점유율 확대가 본격적으로 이뤄질 것"으로 전망했다.

또 "내년 LCD 투자 재개에 따른 수혜가 예상되는데 특히 에스앤에스텍은 LCD용에서 가장 하이엔드 제품인 8세대급에서 경쟁력이 높아 신규 투자시 수혜폭이 클 것"이라며 "하이엔드 제품 개발 및 핵심 원재료 내재화를 통해 창출하는 부가가치가 배가될 것으로 보여 중장기 성장 잠재력도 높다"고 평가했다.

구경민 기자 kkm@asiae.co.kr