[클릭 e종목] "KT 올해 영업익 증가할 것…목표주가 상향"

[아시아경제 황윤주 기자] DB금융투자는 13일 KT 에 대해 1000여 명의 정년퇴직, 감가상각비 축소 등으로 올해 영업이익률이 개선될 것이라며 투자의견 '매수', 목표주가는 4만9000원으로 상향했다.

신은정 DB금융투자 연구원은 "1분기 매출액은 6조3515억원으로 전년 대비 5.3% 증가하고, 영업이익 5208억원으로 17.3% 증가한 것으로 예상된다"고 밝혔다.

신 연구원은 "양호한 실적의 주요인은 정년퇴직(약 1000명) 등이 반영돼 인건비 감소, 무형자산 및 사용권 자산 감소로 인한 감가상각비 축소 등으로 별도 OPM(영업이익률)이 개선됐기 때문이다"라고 설명했다.

신 연구원은 "5G 가입자 전환율은 49%대로 추정한다"며 "이는 3사 중 가장 높은 수준으로 파악된다"고 평가했다.

또 "자회사 역시 BC카드 매입액 증가, 에스테이트의 소피텔 오픈 효과, 밀리의 서재 등 신규 편입 자회사들 반영되며 확대된 이익이 탄탄한 실적 시현에 기여한 것으로 보인다"고 분석했다.

윤용필·김철연 KT 스튜디오지니 공동 대표가 23일 오전 서울 종로구 광화문 KT스퀘어에서 열린 KT 미디어컨텐츠 사업전략 발표 기자간담회에서 발표를 하고 있다./강진형 기자aymsdream@

신 연구원은 2022년 KT 투자 포인트가 많다고 강조했다. 그는 "콘텐츠는 스튜디오지니를 통해 2022년 10편의 드라마 제작이 예정됐다"며 "스튜디오지니를 포함한 올해 미디어 매출을 작년 3조6000억원에서 2025년 5조원으로 예상한다"고 설명했다. 이밖에 B2B 또한 클라우드, IDC 로의 포트폴리오 다변화가 기대된다고 밝혔다

이어 "이를 반영한 2022년 연간 매출액은 25조9000억원으로 전년 대비 4.2% 증가하고 , 영업이익은 1조7000억원으로 25% 늘어날 것으로 예상된다"며 "영업이익 전망치를 9.4% 상향 조정한바 목표주가를 올렸다"고 덧붙였다.

황윤주 기자 hyj@asiae.co.kr