[클릭 e종목]"신세계, 면세점 손익 개선 진행중…목표가↑"

[아시아경제 송화정 기자]신한금융투자는 5일 신세계 에 대해 면세점 손익 개선 가능성 등을 반영해 목표주가를 기존 36만원에서 38만원으로 상향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

박희진 신한금융투자 연구원은 "최근 우상향 추세를 나타내고 있는 면세점 일평균 매출액 흐름과 5% 이상의 기존점 성장률을 유지 중인 백화점 부문의 양호한 성장세를 감안해 목표주가를 5.6% 올렸다"면서 "중국 단체 관광객 관련 추이 확인은 계속돼야 하겠지만 최근 동향을 감안할 때 양호한 3월 매출 흐름이 4월에도 이어질 가능성이 높다"고 설명했다.

면세점 손익 개선이 진행되고 있으면 2분기 이후에는 흑자 구간에 재진입할 것이란 전망이다. 박 연구원은 "면세 부문 손익이 개선 중으로 1분기에 전분기 대비 30억원 정도 개선된 23억원의 영업적자를 기록한 후 2분기와 3분기에는 각각 162억원, 222억원의 영업이익을 기록할 것"이라며 지난해 2분기 이후 신규점 오픈이 집중됐다는 점을 고려할 때 2분기까지 전년 동기 대비 이익 감소는 불가피해 보이나 3분기 이후 기저 효과 종료에 따른 손익 개선 여지는 충분하다"고 분석했다. 박 연구원은 "최근 우상향 추세를 나타내고 있는 매출 흐름 감안시 추가 손익 개선 가능성도 존재한다"고 덧붙였다.

신한금융투자는 신세계의 1분기 연결 영업이익을 전년 동기 대비 12.2% 감소한 995억원으로 예상했다. 박 연구원은 "표면 상으로 부진해 보이나 인천터미널 제거 및 면세점 신규 오픈 효과 감안 시 양호한 실적"이라며 "총 매출액은 27.2% 증가한 2조5036억원으로 예상되며 5개 신규 면세점 추가 효과 및 양호한 백화점 부문 기존점 성장 덕분"이라고 말했다.

송화정 기자 pancake@asiae.co.kr