(36)到2035年市场将扩大至95万亿韩元…有哪些电池设备

编者按当下是电池时代。手机、笔记本电脑、电动汽车等几乎所有领域都在使用电池。[电池完全征服]栏目面向想要了解电池的一般读者、学生，以及对电池产业和相关企业感兴趣的投资者，旨在以浅显易懂的方式介绍电池基础知识与生态、企业信息、产业走势与前景。每周六与各位见面。在电动车需求放缓、今年一季度交出低迷成绩单的背景下，韩国本土电池电芯企业开始在今年放慢投资步伐。 LG能源解决方案近日在2024年一季度业绩发布电话会议上表示：“必要的新建和扩建投资将通过选择与集中持续推进，但会严格排定投资优先顺序，调节投资规模和执行速度，并下调资本支出（CAPEX）执行规模。”SK On也在一季度业绩发布电话会议上解释称：“为应对不利的行业环境，将灵活调整在欧洲和中国的设备扩建时间点。” 不过，三星SDI表示：“受高利率和全球经济复苏延迟影响，电动车市场的增长势头在短期内有所放缓，但中长期来看其高成长性依然有效”，“将毫无差池地推进已确定的匈牙利、马来西亚工厂以及美国合资工厂的新建投资。”三星SDI预计，其今年投资规模将较上年有大幅增加。在三家电池电芯企业中，除三星SDI外的两家公司已正式表态，今年将缩减投资规模。由此，与这些企业合作的伙伴公司也预计将受到直接或间接影响。电池设备厂商的订单量也将出现一定变化。电池设备企业过去每当电芯企业在国内外宣布大规模扩产计划时都会受益。据分析，截至去年底，三家电池电芯企业的订单储备已超过1000万亿韩元。三家公司去年资本支出约为20万亿韩元，其中约一半资金回流至相关设备企业。与在相当大程度上依赖日本等海外设备的半导体和显示产业不同，电池设备的国产化已相当深入。电池设备国产化率被认为在90%左右。韩国本土设备企业凭借与国内电池电芯企业的合作已验证技术实力，并向海外供应产品。美国和欧洲出现的对中国的警惕情绪也成为韩国设备企业的利好因素。但目前韩国本土设备企业也面临着一段“青黄不接”的时期。专家认为，由于电芯企业调节投资节奏，韩国设备企业受到影响已难以避免。另一方面，整车企业正推进电池生产内制化，以及直径46毫米的46系圆柱形电池、全固态等下一代电池正准备量产，这些因素也可能成为新的机遇点。未来资产证券分析师 Park Junseo 表示：“随着电池电芯企业的扩产速度放缓，设备企业也不可避免地受到影响”，“海外新兴电池电芯企业或整车企业可能成为新的

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05.11 08:00

巴菲特的新搭档蒂姆·库克

沃伦·巴菲特伯克希尔哈撒韦董事长与苹果首席执行官（CEO）蒂姆·库克之间的关系正重新受到关注。曾经钟情于糖果、可乐公司的巴菲特，如今开始公开大力称赞这家全球顶尖科技企业的首席执行官。被称为“资本市场的伍德斯托克”的伯克希尔哈撒韦股东大会于本月4日在巴菲特的家乡奥马哈举行。由于这是挚友查理·芒格去世后首次召开的股东大会，比以往任何时候都吸引了更多目光聚焦在巴菲特身上。不过，这次股东大会上的“抢镜者”却是苹果和CEO蒂姆·库克。微软（Microsoft）创始人比尔·盖茨不顾年龄，与挚友巴菲特一同出现在股东大会上的场面过去也屡见不鲜，但苹果的CEO为何会现身伯克希尔的股东大会？伯克希尔哈撒韦是苹果的最大股东。坚持“从不投资我不懂的企业”这一铁律的巴菲特，即便在互联网和人工智能时代也对信息技术（IT）投资持谨慎态度，但却持续买入苹果股票。苹果是伯克希尔最大的投资标的。然而，就在股东大会召开前，伯克希尔宣布已抛售其所持苹果股票中的13%。继上一季度之后再度减持苹果股票，不免让外界质疑伯克希尔对苹果的看法是否发生了变化。与担忧相反，巴菲特在被问及减持苹果股票的原因时，却只是一味地予以称赞。他表示，是为了利用较低税率这一机会增加现金持有量，才卖出部分苹果股票，同时也暗示自己对苹果的信心依然强烈。巴菲特称：“我们投资了美国运通、可口可乐等优秀企业，但我们投资的苹果是一家比它们更出色的公司。”他还表示：“iPhone或许是历史上最伟大的产品。” 巴菲特偏好拥有强大消费者基础的企业。他并不把以iPhone、iPad、AirPods、MacBook等产品为代表的苹果视为一家信息技术企业，而是视为拥有强大客户群体的消费品公司。巴菲特甚至断言，只要不发生意想不到的事情，苹果将继续是伯克希尔最大的投资标的。他还预告称，即便自己指定的接班人Greg Abel出任伯克希尔CEO，对苹果、美国运通和可口可乐的投资立场也不会改变。如此一来，足以抵消苹果此前在业绩发布中传达出的iPhone销售疲软所带来的负面影响。库克也在积极回应巴菲特的期待。苹果在伯克希尔股东大会之前公布业绩时，强调将大幅扩大分红和回购本公司股票，以此支持偏好价值投资的巴菲特。库克在伯克希尔股东大会现场接受媒体采访时表示：“伯克希尔成为我们的股东是一种特权（privilege）。”他在2018年伯克希尔宣布买入苹果股票

苹果冲击波

05.07 09:35

中国大洋崛起引发时隔百年的“造舰竞赛”

随着中国第三艘航空母舰“福建舰”首次试航出港，美国政界内外的警告声日益高涨。有人指出，中国已经在建第四艘航母，而且中国海军的整体舰艇数量已经超过美国，预计两国之间的造舰竞争将愈发激烈。一战前后列强之间的造舰竞争在时隔100年后重新上演，引发外界担忧：整个中国周边东亚海域的军事紧张气氛将进一步升级。本期我们将一起梳理中国海军力量的增强、美国及其盟友的应对，以及100年前造舰竞争的历史。中国第三艘航母首次出港……“舰艇数量中国已超越美国” 先来看新闻本身。中国官方新华社本月1日报道称，中国第三艘航空母舰“福建舰”已驶离上海江南造船厂，开始首次海上试航。解放军计划将试航持续到9日，其间将对安全性、性能以及作战运用能力等进行检查。新华社自我称赞说：“福建舰排水量为8万吨，不仅在中国海军内部，在整个亚洲范围内也超过了二战时期日本战列舰‘大和号’（6.5万吨），成为排水量最大的战舰。”据悉，以美国“杰拉尔德·R·福特号”为蓝本建造的福建舰采用了电磁弹射装置，可搭载70架以上舰载机，被评价为大幅提升了作战运用能力。美国政界内外已经开始不断发出警告，认为中国的“远洋大国崛起”可能撼动美军在亚洲海域原本独一无二的地位。彭博社指出：“中国共拥有350艘军舰，而美国只有290艘。如果南海爆发冲突，美国可能处于不利地位。” 当然，目前中国海军仍难以超越拥有11个航母战斗群、并经历过无数次实战检验的美国海军，但在南海一带，美国的威慑力正受到挑战。美国航母战斗群分布在全球各地，而中国海军则集中部署在本国近海，一旦中国对台湾发动战争等局部冲突爆发，仅凭部署在亚洲地区的美军海上力量，恐怕难以战胜中国军队。一战后时隔百年重启的造舰竞争在这种形势下，美国国内已经出现主张大幅增加海军预算、从现在起就要加快造舰速度的声音。这种主张背后，是一种“至少在舰艇总数上绝不能落后于中国”的危机意识。如果两国因此全面展开造舰竞争，人们担心，将在一战之后约百年时间里，迎来新一轮造舰竞赛。造舰竞争的历史在19世纪末开始正式拉开序幕。当时，欧洲新兴强国德意志帝国为了与传统海军强国英国一决高下，押上国运投入造舰竞赛。在时任帝国海军署大臣阿尔弗雷德·冯·提尔皮茨海军上将的指挥下，德国自1898年至1912年先后五次制定所谓的《舰队法》，大力扩充海军力量。英国也不甘示弱，自1902年起开始加强英国皇家海军的力量，并于

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05.05 08:00

(35)方形与软包有何区别？…围绕全固态的形态之争

编者按当下是电池时代。手机、笔记本电脑、电动汽车等几乎所有领域都离不开电池。[电池完全征服]栏目面向想了解电池的一般读者、学生，以及关注电池产业和相关企业的投资者，旨在以通俗易懂的方式介绍电池基础知识和生态体系、企业信息、产业走势与前景。我们将于每周六与各位读者见面。中国第一大电池企业宁德时代（CATL）于上月28日在中国上海举行的中国国际电池展览会（CIBF）上表示，将于2027年实现全固态电池的小规模量产。据当地媒体报道，该公司高管Wu Kai表示：“目前多达1000名研发（R&D）人员正在开发全固态电池。”预计宁德时代正在开发的全固态电池可实现500瓦时(Wh)/㎏的能量密度。宁德时代将“价格”列为实现全固态电池大规模量产亟待解决的主要课题。今年年初，《日经亚洲》曾报道，宁德时代、CALB、中航锂电（EVE Energy）、蜂巢能源（SVOLT）、国轩高科、FinDreams Battery（比亚迪子公司）等中国电池企业，为了在2030年前完成全固态电池的开发和供应链构建，组建了中国全固态电池协同创新平台（CASIP）。随着中国加入原本由韩国和日本主导的全固态电池市场，市场竞争开始全面升温。三星SDI此前表示，计划于2027年量产能量密度达900Wh/ℓ（450Wh/㎏）的全固态电池。丰田也有望在2027年至2028年实现全固态电池的商业化。（关于全固态电池，参见“电池完全征服”第16期）随着全固态电池逐渐走向现实，引发关注的焦点之一是：全固态电池究竟将以何种形态规格（form factor，产品外形）问世。在全固态电池商业化在即之际，围绕形态规格的争论也有重启迹象。迄今为止亮相的全固态电池样品几乎清一色为软包（pouch）形态。但三星SDI在今年3月举行的InterBattery 2024展会上，虽然仅以实物尺寸模型（mock-up）的形式，公开展示了棱柱形（prismatic）全固态电池。三星SDI副社长Ko Juyoung在今年3月由SNE Research主办的2024 NGBS研讨会上谈到全固态电池的形态规格时表示：“我们目前在原型阶段采用软包形态，但正根据客户需求考虑棱柱形”，“（商业化时）是在一开始就采用棱柱形，还是先用软包再改为棱柱形，我们仍在权衡。” 这意味着，目前仅是在样品制作便利的初期阶段采用软包形态，最终目标是以棱柱形

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05.04 08:00

美国AI武器狂轰滥炸也难撼俄罗斯“堑壕战”

尽管美国对乌克兰的追加援助方案已经通过，但在乌克兰前线俄军优势仍在持续，国际社会的忧虑也在加深。利用尖端人工智能（AI）的自动目标定位技术已经提供给乌克兰，而在美国和西方持续的军事支援下，俄罗斯仍在展开类似第一次、第二次世界大战式的堑壕战，使得前线陷入僵局。相反，从伊朗、中国、朝鲜等国进口低价无人机（无人机）的俄罗斯，大规模运用自杀式无人机和侦察无人机，导致乌克兰军队节节后退。就连美国支援的强大最新型坦克部队也开始从最前线被迫撤出，外界对俄罗斯的反攻也愈发担忧。乌克兰成AI无人机自动目标技术试验场……效率逐渐下降先来看新闻。《纽约时报》（The New York Times）23日援引美国国防部官员的话报道，乌克兰整个战场正在充当美军利用AI自动目标技术开发的算法程序“梅文项目（Project Maven）”的试验场，但与战争初期相比，其效率正逐渐下降。 “梅文项目”是以谷歌为中心在2018年启动的项目，之后谷歌以反对其用于战争为由，在员工反对下退出，目前由60余家企业共同开发。该程序通过AI算法综合分析战场上传回的各种信息，向前线部队通报最有效、最紧迫的打击目标。借助这一技术，乌克兰军队在战争初期面对与俄军相比绝对劣势的局面，仍成功实施有效防御并坚持长期作战，外界对此予以评价。然而《纽约时报》指出，最近不仅无人机，就连最新的高速机动多管火箭系统（HIMARS）也经常在丢失目标后空耗弹药，攻击失败的情况屡见不鲜。原因在于，俄罗斯通过中国、伊朗、朝鲜等大规模进口低价无人机，在战场上可以肆意将其用于电磁与目标干扰、自杀式攻击和侦察。比导弹便宜得多的无人机在前线和后方不断扰乱乌克兰军队，导致AI的作战指挥能力大幅下降。俄军打一战式堑壕战令尖端技术也无用武之地与此同时，从根本上看，俄军自战争中期以来持续实施的传统堑壕战彻底使前线固化，乌克兰军队始终难以在前线找到突破口，这也被指是问题所在。即便动用各种尖端武器，也难以突破俄军厚实的堑壕工事，即使被摧毁也不断修复重建，前线几乎不发生变化。俄军从去年春天乌军反攻攻势开始之际，便在其占领的整个乌克兰境内大规模修建防御设施。其中包括在第一次、第二次世界大战时期被认为威力巨大的所谓“龙齿（Dragon's teeth）”反坦克障碍物，以及密集布设的堑壕、地雷和防空设施。据英国广播公司（BBC）报道，俄军在扎波罗热、顿涅

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04.28 09:00

(34)圆柱形电池是如何制造的… feat.4680

编者按当下是电池时代。手机、笔记本电脑、电动汽车等几乎所有领域都在使用电池。[电池完全征服]栏目面向想要了解电池的一般读者、学生以及关注电池产业和相关企业的投资者，旨在以通俗易懂的方式介绍电池基础知识与生态体系、企业信息、产业走势与前景。每周六与各位读者见面。日本松下公司于上月末表示，已与日本马自达汽车签署圆柱形电池供应合同。双方自去年6月起就供应事宜进行协商，直至近期才达成协议。在此之前，松下还与日本斯巴鲁汽车签订了同类合同。松下、马自达和斯巴鲁均未公开具体合同内容，但业内认为，松下将向两家车企供应4680圆柱形电池。若如此，搭载4680电池的电动汽车将首次在日本出现。松下曾表示，4680电池芯量产预计时间为2025财年（2024年4月1日~2025年3月31日）上半年。也就是说，最迟今年9月就能实现4680电池量产。若一切按计划推进，松下推出4680电池的时间将与LG能源解决方案宣布的8月大致相近。韩国本土电池设备企业Philenergy在本月23日的企业说明会上表示，正在开发“圆柱形4600卷绕机（卷绕设备）”，并已面向欧洲3家企业、美国1家企业、韩国4家企业等全球电池企业完成演示后，开始进行技术营销。一度似乎要被方形、软包电池挤压的圆柱形电池，随着所谓“46径”电池（统称直径为46毫米的圆柱形电池）的出现，再次受到市场高度关注。整车企业正在重新增加电动汽车中圆柱形电池的搭载比例。根据市场调研机构SNE Research的数据，全球电动汽车市场中圆柱形电池的占有率从2019年的28%、2020年的23%、2021年的16%、2022年的12%一路下降，但在2023年又回升至13%。如果46径电池进入全面量产阶段，这一比例有望进一步提升。LG能源解决方案、Samsung SDI、SK On、松下、宁德时代（CATL）、比亚迪（BYD）等头部电池芯企业都制定了46径电池的生产计划。＜关于4680电池请参考“电池完全征服”第20期＞ 46径圆柱形电池在外观上与传统的1865、2170等圆柱形电池差别不大，制造工艺也相似。但由于应用了创新技术，制造过程更加复杂，量产时间也相应推迟。下面通过与4680电池的对比来了解圆柱形电池的制造工艺。像在面包上抹草莓酱一样……电极制作将圆柱形锂离子电池拆解后可以看到，在圆形金属壳体内，多层薄片像卷筒卫生纸一样被卷成一卷

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04.27 08:00

(33)中对抗LFP的三大关键词：单晶、高电压、中镍

编者按当下是电池时代。手机、笔记本电脑、电动汽车等几乎所有地方都有电池。[电池完全征服]栏目面向想了解电池的一般读者、学生以及关注电池产业和相关企业的投资者，旨在以通俗易懂的方式介绍电池基础知识与生态体系、企业信息、产业走势与前景。我们将于每周六与各位见面。 EcoPro代表 Song Hojun 在今年1月的新年致辞中表示：“希望通过进一步高度化高镍（High Nickel）技术，并大力发展中镍（Mid Nickel）和磷酸铁锂（LFP）技术，使今年成为掀起‘技术政变’的一年。” 随后在2月初的业绩发布电话会议上，EcoPro首席财务官（CFO） Kim Sunju 也表示：“将把已经验证的高镍单晶量产技术扩大应用于高电压中镍，并计划在年内以整车厂和电池芯制造商为对象，推进获取新客户。” 在今年3月举行的“2024 InterBattery Awards”上，LG能源解决方案开发的“中镍纯NCM（镍·钴·锰）”获得了年度最高创新奖。中镍纯NCM是一款采用可在高电压下运行的中镍（NCM613）材料制造的笔记本电脑用电池。这款电池采用了单晶正极材料。LG能源解决方案表示，将通过开发更加先进的下一代中镍电池，计划在更多应用领域推广中镍电池的使用。这意味着将把应用范围从信息技术设备扩展到电动汽车和储能装置（ESS）。贯穿上述两个案例的关键词是“单晶”“高电压”“中镍”。随着电动汽车市场扩大，整车厂为生产中低价位的普及型电动汽车，需要价格更低廉的电池。同时，围绕电动汽车起火安全性的担忧加剧，各国正酝酿强化热传播（Thermal Propagation·TP）相关监管。与韩国电池企业主力布局的NCM、NCA（镍·钴·铝）等三元系电池相比，虽然性能略逊一筹，但热安全性相对更优且价格低廉的中国LFP被更多采用，正是基于这一背景。对此，国内企业拿出的杀手锏便是采用单晶颗粒的高电压中镍电池。能够在与LFP具备竞争力的价格水平上，提供不亚于高镍NCM性能的高电压中镍电池，正作为新的对抗势力备受瞩目。日益强化的TP监管……“镍该何去何从”据电池业界介绍，近期来自美国、欧洲等主要整车厂对热稳定性的要求正在不断提高。这是因为电动汽车火灾事故增加，各国预告将强化电动汽车安全监管所致。电池安全监管自2018年联合国全球技术法规（UN GTR，Global Technology R

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04.20 08:00

导弹与无人机的变种：伊朗“358”……以色列畏惧的原因

随着美国和西方情报当局接连发出伊朗即将空袭以色列的警告，已持续超过6个月的以色列与哈马斯之间交战有可能升级为中东战争的前景备受关注。尤其是几乎垄断整个中东地区无人机（无人机）市场的伊朗，被指或将一次性向以色列大城市群投放数千架无人机，从而造成重大损失的忧虑也在扩散。在这种局势下，伊朗开发的、俗称“358”的一种将无人机与导弹结合的独特武器在整个中东扩散，中东地区的战争样态也随之发生变化。358因“专打无人机的无人机”之名而广为人知，被视为中东各类军阀组织争相采购的新型武器。本期将结合正在改变世界战争样态的伊朗无人机技术，一并梳理其背后伊朗与朝鲜之间技术合作的历史。以色列国防部长：伊朗若发动攻击将予以对等回应先来看新闻。根据美国有线电视新闻网（CNN）11日（当地时间）报道，以色列国防部长Yoav Gallant在与美国国防部长Lloyd Austin通话时表示，“我们不会容忍伊朗对以色列领土发动攻击”，并称“如果伊朗直接攻击我们，我们将作出对等回应”。美国和西方情报当局认为，伊朗极有可能利用弹道导弹或无人机，对以色列本土实施空袭。此前一天，彭博通讯社援引美国情报当局官员的说法报道称：“美国及其西方盟国相信，伊朗即将对以色列的军事或政府设施发动大规模导弹攻击或无人机攻击”，“也有人认为，这可能在今后几天之内发生”。之所以作出上述判断，是因为本月1日叙利亚首都大马士革的伊朗领事馆遭以色列军队空袭被炸毁，导致多名伊朗军官死亡，伊朗近期多次暗示将实施报复性打击。在这次袭击中，包括伊朗伊斯兰革命卫队（IRGC）指挥官Mohammad Reza Zahedi在内的至少7名伊朗军官身亡，伊朗政府随后公开宣称要让以色列“付出代价”。伊朗最高领袖阿亚图拉Ali Khamenei也在10日开斋节（斋月结束后的节日）礼拜结束后的讲话中警告称：“犹太复国主义政权（以色列）犯下了攻击伊朗驻叙利亚外交机构的错误”，“这个邪恶的政权必须受到惩罚，而且一定会受到惩罚”。掌控中东无人机市场的伊朗……“358”成防空必需品在外界对伊朗空袭忧虑不断加剧之际，备受关注的武器是伊朗引以为傲、被称为“专打无人机的无人机”的“358导弹”。据悉，目前叙利亚、伊拉克以及也门胡塞武装、真主党等中东主要武装组织大多已在使用并装备这种导弹。这种武器外形十分独特。整体形态是细长的圆筒状导弹，但机身上安装了

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04.14 08:00

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