[危机中的储蓄银行，出路在于做大做强]①房地产PF处置消极…逾期累积、不良风险蔓延

储蓄银行业界的房地产项目融资（PF）不良风险正在扩散。业界在观望利率下调能否带动房地产景气复苏，对处置不良PF项目态度消极，导致逾期规模不断扩大。金融当局已着手筛选不良储蓄银行，引导其退出市场，开展“优胜劣汰”。

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根据10日金融监督院统计，国内79家储蓄银行的平均逾期率自2021年底的2.5%起持续上升，截至去年三季度已飙升至8.73%。

逾期余额也在急剧增加。截至今年1月底，储蓄银行业逾期余额为9.1万亿韩元，较去年底（8.3万亿韩元）增长9.6%。与2021年底（2.5万亿韩元）相比，约3年间激增264%。这是第二金融圈中增速最快的水平。

储蓄银行逾期规模日益扩大的原因在于不良房地产PF贷款成为沉重负担。储蓄银行的房地产PF贷款逾期率从2023年底的6.96%上升至去年三季度的9.39%。截至去年三季度，储蓄银行的房地产PF贷款余额为15.4万亿韩元。与金融圈整体（151.4万亿韩元）相比，绝对金额并不算大，但由于其中桥梁贷款、土地抵押贷款以及中小建筑公司参与项目的比重较高，不良风险反而更大。在储蓄银行持有的PF贷款中，逾期超过3个月、被归类为不良资产的“次级及以下”贷款比例，截至去年三季度高达29.2%（4.4968万亿韩元）。

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储蓄银行本应通过出售不良房地产PF项目来改善资产质量，但对处置仍不积极。截至上月28日，在共享房地产PF强制拍卖与公开拍卖现状的信息公开平台上，金融圈PF项目共369个，按风险暴露额（敞口）计算规模为6.3万亿韩元。其中储蓄银行持有的项目有128个（35%），但其中40个项目连招标都尚未启动。原因在于储蓄银行对下调成交价率态度消极。即便已经启动招标，部分项目也将最低投标价定在高于市场价格的水平，事实上使得出售变得困难。

储蓄银行宁可等待房地产景气回暖后以合理价格出售房地产PF相关债权，而不是立刻“贱卖”。一位储蓄银行相关人士表示：“韩国银行去年四季度两次下调基准利率，并预告今年还将追加数次降息，由此在业界形成了‘再等等看’的氛围”，“与其说是犹豫进行强制拍卖和公开拍卖，不如说是在等待更有把握的买家出现”。

部分储蓄银行在采取拖延策略的同时，通过压缩中低信用者和小额信用贷款来应对逾期率上升的压力。根据储蓄银行中央会统计，在去年四季度办理中等利率信用贷款的32家储蓄银行中，向信用评分400分以下借款人发放贷款的仅有7家，单笔贷款金额本身也微乎其微。截至去年9月底，储蓄银行业界的小额信用贷款余额为1.1397万亿韩元，同比减少1%（110亿韩元）。小额信用贷款余额在去年上半年为止同比仍保持增长，但自下半年起转为下降。如果低信用者无法在储蓄银行借到钱，就会更多转向贷款公司或非法民间金融，这也会对民生经济产生负面影响。

金融监管当局为防止不良储蓄银行对整体经济造成多米诺式冲击，已启动健全性评估和现场检查。

金融委员会最早可能在本月19日召开的例行会议上，讨论是否对4家储蓄银行实施及时纠正措施。这些储蓄银行在金融监督院的经营实态评估中，以去年6月底为基准，被评为经营评价等级4级（脆弱）。所谓及时纠正措施，是金融当局针对存在不良风险的金融机构采取的经营改善措施（劝告、要求、命令），在最高阶段“命令”时，相关机构可能被停止营业或被合并、出售。

金融委员会在去年12月曾对Raon储蓄银行和安国储蓄银行实施及时纠正措施中的“经营改善劝告”。储蓄银行被下达经营改善劝告，是自2018年1月以来时隔6年再次出现。此后，Raon正推进出售给科斯达克上市公司Vessel；安国则通过处置不良资产并实施数十亿韩元规模的有偿增资来改善状况。

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金融监督院也已展开现场检查。本月4日，对2家在处置不良房地产PF项目上进展不力的储蓄银行进行了检查，并计划在今年上半年与存款保险公司一道，对7至8家储蓄银行进行全面排查。Hana金融研究所首席研究委员Choi Huijae表示：“根据强制拍卖、公开拍卖的推进情况以及对关注类和可疑类贷款的重新分类，可能会产生追加损失，因此PF不良处置将持续到今年上半年”，“储蓄银行有必要继续强化资产健全性管理”。

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