[本周关注]国产化高性能减速器占机器人产品成本30%至40%

Published 04 Oct.2023 08:34(KST)

Updated 04 Oct.2023 09:31(KST)

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精密齿轮减速电机国内第一的SPG
行星、SH、SR减速机等三大机器人减速机全部量产
向协作机器人正式供货，有望实现高速增长
与日本企业竞争激烈…在高精度领域同样展开角逐

编者按梦想成功投资的散户投资者们，大家好。对于用自己真金白银买入的股票，您到底了解多少才去投资的呢？在未经筛选的各类信息横行的网络环境中，《亚洲经济》希望成为各位散户的手和脚、眼和耳，为大家传递关于企业的准确信息。我们将以一周内在金融信息提供企业FnGuide的个股查询量中位居前列的公司为中心，从最基本的信息到合作伙伴、客户公司、投资公司等关联企业的分析，一并进行呈现。我们会用浅显易懂的方式，解读企业的财务状况、业绩现状以及未来价值。以“本周关注个股”，简称“本周关·股”为栏目名，每周与各位读者见面。

今年年初，三星电子向协作机器人制造企业Rainbow Robotics投资后，韩国股市上的机器人概念股被点燃。在二次电池概念股狂热一度升温、机器人相关个股短暂进入盘整期后，随着Doosan Robotics正式推进上市，机器人板块再度火热起来。

近期由于劳动力短缺和人力成本上升，通过引进机器人实现自动化、提高效率的关注度不断提升。根据海外调研分析机构Markets and Markets的数据，全球机器人市场规模预计到2025年将达到730亿美元。该机构预计，机器人市场将在2020年至2025年的5年间，年均增长约14%。在工业机器人中，协作机器人预计到2025年为止，年均增速约为36%。协作机器人是指与人类共同协作作业的机器人。

Eugene投资证券研究员Yang Seungyun表示：“预计明年将成为机器人产业正式起飞的元年”，“机器人企业将展开大规模投资，扩充产品线，并加快海外拓展步伐。”他接着称：“Doosan Robotics计划在扩建工厂的同时，对物流用自主移动机器人（AMR）企业进行投资”，“Rainbow Robotics则将在明年之后将业务扩展至送餐机器人和AMR领域，并扩大协作机器人产品群。”

机器人核心部件减速机国产化成功

三星、LG、现代汽车、斗山集团等将机器人培育为新的增长动力。虽然国内大企业制定了开发机器人并进军海外市场的计划，但对核心部件高度依赖海外被视为一大风险因素。机器人用减速机在包括韩国在内的全球市场长期几乎被日本产品垄断。日本Harmonic Drive Systems（SH减速机领域）和Nabtesco（SR减速机领域）两家公司合计占据全球机器人用减速机市场约75%。为了避免重蹈2019年日本对光刻胶等三种半导体材料实施出口管制时那样的危机，韩国机器人业界正加速推进核心部件国产化的研发。

精密齿轮电机韩国第一的SPG同时量产行星、SH、SR减速机三大机器人减速机。机器人的三大部件为减速机、控制器和伺服电机。减速机被视为核心部件，其成本占整机成本的30%至40%。

在工业机器人中起关节作用的精密减速机，通过将齿轮连接到做回转运动的电机上，输出所需的力和速度。必须设计成在电机传递的能量作用下，仍不会出现微米级的变形和损伤，因此需要极高的精度和耐久性。对高技术力和精密生产能力要求极高的机器人用减速机，是由日本企业牢牢掌控的供应商主导型市场。

机器人用减速机根据精度和减速比不同，分为行星减速机、SH减速机、SR减速机等。SH减速机是超小型精密减速机，主要应用于协作机器人；SR减速机属于中大型精密减速机，主要用于工业机器人。行星减速机与SH和SR相比，精度相对较低，但主要用于需要输出较大扭矩的领域。

Heungkuk证券研究员Choi Jongkyung解释称：“SPG因具备在韩国境内唯一能够同时量产行星、SH、SR减速机的竞争力，于今年3月被产业通商资源部指定为‘材料·部件·装备优秀企业’。”他补充道：“为了用国产产品替代原本依赖进口的减速机的需求正在增加。”

政府已将具备与日本产品竞争力的国产机器人减速机技术选定为核心战略技术，计划集中培育。SPG将在今后5年内获得最高达100亿韩元的研究开发资金支持，用于既有产品的高端化以及高精度减速机开发等投资。公司计划进一步强化自身从工业机器人到协作机器人所需的各类精密减速机一体化供应能力这一独特竞争力。

1991年成立的SPG在过去32年里一直走在减速机和电机控制技术国产化的前列。其产品技术实力和可靠性已获得全球企业认可，包括亚马逊和可口可乐等巨头都在使用SPG产品。公司出口至美国、欧洲、中国、日本等地，海外销售额在整体销售中占比达77%。在公司创立初期，日本产品在韩国市场几乎垄断的齿轮电机，如今已由SPG反向出口至日本市场。去年公司实现销售额4405亿韩元、营业利润255亿韩元。凭借多年的经营积累，SPG在提升生产效率、获取相较竞争对手的价格竞争力的同时，仍保持较高的营业利润率。今年上半年累计实现销售额1993亿韩元、营业利润109亿韩元。

在开发精密减速机后仅用数年时间就建立起量产体系的动力，源于长期积淀下来的工匠精神。SPG相关负责人表示：“在量产精密减速机时，最重要的因素是生产技术”，“至少积累30年以上经验和技术诀窍的企业，才能量产达到协作机器人所需水平的精密减速机。”

海外市场与日本竞争激烈…资历深厚

除航空航天和精密手术机器人领域外，SPG在所有领域都具备与全球任何企业竞争的技术实力和生产经验。SPG向晶圆传送设备（OHT）、半导体设备企业等供应SH减速机。Rainbow Robotics也是其主要客户之一。SR减速机则供应给包括半导体设备企业在内的海外精密设备企业。

随着近期协作机器人市场快速增长，SH减速机的需求有望增加。协作机器人与传统工业机器人的差异在于是否与人协同作业。根据工业机器人使用规定，必须安装安全围栏，阻止人员接近；而内置安全功能的协作机器人则可以与作业人员在同一空间内使用。与工业机器人不同，协作机器人通过传感器来防止碰撞。其应用范围正从制造业扩展到服务业等领域。

从具备世界级技术竞争力的协作机器人企业那里获得“合格证”的SPG，为了获取新客户，积极参加各类海外展会。此前一直在内部专注于技术竞争力提升的代表理事Yeo Younggil，亲自前往美国和欧洲等地拜访潜在客户。为成长为全球精密减速机企业，仅今年一年就参加了韩国国内6场展会以及美国、德国、中国、印度等海外7场展会。公司在过去20年里构建了覆盖海外25个国家、75家代理商的销售网络，计划以此海外网络为基础出口精密减速机。目前美国、中国、以色列、土耳其等海外企业正进行测试，以在其产品中应用SPG精密减速机。SPG还在推进与国防及安保业务相关的精密减速机项目。

为应对海外需求的扩产也在加快推进。公司计划在今年内建成年产15万台SH减速机的产能，并在2025年前具备每年生产8万台SR减速机的能力。SPG正准备在协作机器人之后，进一步向物流机器人、可穿戴机器人和四足行走机器人供应精密减速机。

在保持与全球顶级企业同等品质的同时，SPG还具备价格竞争力，因此在海外市场获得了多样化的客户群。通过多品种小批量生产，即便在全球经济危机中也保持了盈利经营。公司通过持续研发，将业务领域拓展至高附加值产品。不过，在技术门槛不高的产品线中，中国企业正在快速追赶，竞争日趋激烈。中国企业在通用型电机产品市场凭借大规模量产优势不断蚕食市场。一位业内人士表示：“在中小型电机市场，中小企业之间出现了共享海外市场信息及相关技术动向的趋势”，“大型企业则为获取价格竞争力和降低生产成本，正在推进将生产基地转移至海外。”