기업 자금조달 '급랭'..회사채 수요예측 확 줄어

[아시아경제 황준호 기자] 올해 1분기 회사채 시장에 찬바람이 불어 닥쳤다.

금융투자협회가 18일 발표한 '2022년 1분기 공모회사채 수요예측 실시 현황'에 따르면 올해 1분기에는 총 12조3000억원(145건) 규모 공모 무보증사채 수요예측이 이뤄졌다. 전년 동기 대비 8000억원(6%) 줄었다. 기관투자자 경쟁률도 225%(27조7000억원 참여)로 전년 동기 대비 약 300%p 줄었다.

협회 측은 올해 1분기 기관의 투자심리가 위축됐다고 분석했다. 전년 동기에 발행사들이 신용등급에 구애받지 않고 적극적으로 자금을 조달했던 것과 확연히 달라진 모습이라는 것이다. 이는 인플레이션 우려로 국내외 금리인상과 통화 긴축 속도가 빨라졌고 우크라이나 사태 등 시장 불확실성 확대가 맞물려 기관투자자의 투자 심리가 위축되고 발행물량도 축소됐기 때문으로 분석했다.

AA이상 우량채는 8조9000억원 예측에 21조9000억원(246%)이 참여해 견조한 수준을 보였다. 다만 A등급은 2조8000억원 예측에 4조7000억원(170%) 정도만이 참여했다. BBB등급도 7000억원 예측에 1조1000억원(174%)이 참여해 수요를 소폭 초과하는 수준을 기록했다.

업권별 수요예측 참여율을 보면 자산운용사가 전체 참여물량의 38%를 차지했다. 이어 증권사 31%, 연기금 등 11%, 보험사 11% 등의 순으로 참여했다. A등급 채권의 경우 자산운용사(39%), 증권사(38%)가 타 업권(연기금, 은행, 보험 등)에 비해 더 적극적으로 수요예측에 참여하는 모습이었다. BBB급은 전체 참여금액(1조1000억원) 중 증권사가 68%(8000억원)이상을 차지해 증권사 리테일 부문이 비우량채의 주요 수요로 작용했다. 수요예측 실시 후 각 업권별 배정물량을 살펴보면 자산운용사가 전체 물량의 34%, 증권사가 31% 배정받았다.

황준호 기자 rephwang@asiae.co.kr