随着第五代移动通信（5G）独立组网（SA）向第六代移动通信（6G）过渡阶段的到来，全球通信设备行业有望再度进入结构性增长周期的预期正不断升温。业内分析认为，不仅会重现过去从第四代移动通信（4G）向5G演进时出现的投资扩张趋势，本轮周期在投资规模和持续时间上都有望进一步放大，形成“超级大周期”。
从5G SA到6G…美中博弈下的供应链重组
据业内介绍，通信市场在5G初期投资之后，目前处于以维护保养为主的稳定阶段，但预计以2027年为分水岭，5G独立组网的普及以及面向6G的准备性投资将全面启动。尤其是以美国为中心的政策驱动，被视为加速市场变化的关键变量。美国正以2028年洛杉矶奥运会为目标推进6G试验性终端设备的准备工作，预计将在2027年前后刺激通信设备投资的扩张。此后在2029年至2030年期间，6G专用设备的导入将进入快车道，长期投资周期有望得以延续。
Hana证券研究员 Kim Hongsik 表示：“从5G独立组网到6G的本轮通信投资周期，很可能比以往更大、更长”，“由于初期5G投资偏少，2027年至2028年的5G SA投资规模势必较大，而直到2029年至2030年仍将持续进行6G投资”。
业内评价认为，6G的到来不仅是技术代际演进，更是将引发自动驾驶、智能工厂、物理形态人工智能（Physical AI）等下一代产业整体基础设施投资扩张的结构性变革。一旦各主要国家围绕网络高度化的竞争全面展开，对通信设备的需求也将快速增加。同时，受美中博弈影响，中国企业的话语权正在削弱，以韩国、欧洲、日本为中心的供应链重组正在推进，这很可能成为主要零部件企业扩大市场份额的契机。
射频（RF）元件企业成长全面提速…关注 RN2 Tech、Sensorview、Solid
在上述结构性变革背景下，已经构建全球供应链的射频（RF）元件企业的中长期成长性有望迎来重新估值。RF元件被视为在通信代际转换时需求激增的典型受益领域。事实上，在5G切换期，相关企业的销售额曾出现大幅增长的走势。
RN2 Technologies 以与三星电子、爱立信（Ericsson）、诺基亚（Nokia）、华为（Huawei）、中兴通讯（ZTE）等全球主要通信设备厂商的供应链为基础，已获得约60%的市场占有率。由于维持既有交易结构，在向6G过渡时，无需新增客户即可实现业绩的即时联动，这被视为其一大优势。目前，公司已完成在多层陶瓷（MLC）部门中承担分配/混合RF信号功能的6G用耦合器（Coupler）等10种RF元件的开发，正面向主要客户进行样品测试，已进入临近商业化的初期阶段。同时，公司也在加快布局应对高频频段的技术。
与此同时，国内RF元件及设备企业也凭借面向6G时代的技术竞争力备受关注。Sensorview 依托用于5G和6G通信的天线、电缆及连接器技术，被选为高通（Qualcomm）的供应商，引发市场关注。尤其是在毫米波（24GHz以上）频段，公司掌握了可实现大容量数据传输的技术能力，被评价为人工智能时代的核心基础设施技术之一。
Solid 是一家提供移动通信网络设备的企业，在保障建筑内部通信信号稳定传输的楼宇内（In-building）设备领域具备竞争力。随着大型建筑、地下空间、体育场馆等场所对稳定通信环境建设需求的增加，以及数据流量持续扩张，相关设备的重要性也愈发凸显。
光通信基础设施成为“核心支柱”…Daehan Fiberoptic、OE Solutions 崛起
光通信基础设施企业的作用也在显著提升。为大幅提高连接地面与卫星的数据容量和传输速度，以激光为基础的光通信技术正成为关键要素，在卫星内部通信系统中，光放大器和激光器等光器件的应用也在快速扩大。
Daehan Fiberoptic 是国内唯一一家从光纤到光缆实现一体化生产体系的企业，正以特种光纤开发及光纤预制棒材料技术为基础，拓展材料·零部件·设备业务以及特种光业务。尤其是其掌握抗辐射光纤技术，有望顺势扩大伴随下一代卫星通信基础设施扩张而来的相关业务。
OE Solutions 以光收发模块和激光二极管为主力产品，向包括5G无线网络在内的光纤到户（FTTH）、有线电视（CATV）等多种通信市场供应产品。近期，公司成功实现高功率10G EPON光线路终端（OLT）光收发模块的自研与量产，证明了其技术竞争力，并通过扩大新订单及获取下一代技术，不断夯实成长基础。
业内专家分析称：“6G不仅是速度提升，更具有重构自动驾驶、智能工厂、物理形态人工智能等整个产业基础设施的属性”，“在这一过程中，射频元件和光通信基础设施企业将成为核心价值链主体”。他还补充指出：“随着应对高频段产品占比的提升，产品单价上涨和盈利能力改善很可能同步出现，这一点也值得关注”。
版权所有 © 阿视亚经济 (www.asiae.co.kr)。 未经许可不得转载。
