金融监督院，ETF 投资注意事项发布
营业网点开立的养老金账户手续费最高达 10 倍
特定金钱信托还需承担额外手续费负担
银行 ISA实时交易受限…ETF 品种也不同
金融监督院表示“投资前必须确认结构和成本”
照片=Getty Image Bank
在证券公司营业网点开立养老金储蓄账户，并通过证券公司应用程序交易交易型开放式指数基金（ETF）长达5年的A某，最近才得知，相比通过线上方式开立账户，自己的交易手续费大约贵了10倍。B某则是通过特定金钱信托投资ETF，但并未从银行营业网点员工处获悉，还会额外产生信托手续费。
这是在近期ETF市场急速扩张背景下，向金融监督院提交的相关金融投诉中，具有代表性的案例。
金融监督院于21日通过题为《通过主要投诉案例了解ETF投资时消费者注意事项》的资料，就ETF投资时需要留意的▲ETF手续费 ▲养老金储蓄账户手续费 ▲投资品种 ▲买卖时点 ▲自动卖出服务等事项进行了提示。
特定金钱信托需额外支付信托手续费
首先，通过特定金钱信托投资ETF时，除约0.1%的交易手续费外，还可能额外承担信托手续费（0.03%~2.0%）、提前赎回手续费（0.0%~1.0%）。因此，ETF的实际收益率可能低于当初设定的目标收益率。
此外，还需注意，如果不是通过官网、应用程序等线上渠道，而是在营业网点开立养老金储蓄账户后再投资ETF，交易手续费可能相对更高。金融监督院对手续费率进行分析后发现，通过线上开立账户并使用HTS、MTS交易时，手续费率为0.01%~0.015%，而通过营业网点开立账户再使用HTS、MTS交易时，手续费率则为0.1%~0.2%。另外，在营业网点直接交易时，手续费率高达0.4%~0.5%。金融监督院相关负责人强调称：“通过养老金储蓄账户投资ETF时，必须事先确认交易手续费。”
也要确认银行ISA的品种限制
银行销售的ETF品种，相比证券公司更为有限，且不同银行之间也可能存在差异，这一点也被列入注意事项。在转移个人资产管理综合账户（ISA）之前，有必要事先确认自己打算买入的ETF品种是否在对方机构的销售范围内。
C某此前通过在证券公司开立的经纪型ISA账户投资ETF，后来在银行员工的劝说下解约该账户，并在银行开立了信托型ISA账户，但却无法在新账户中买入原先交易的ETF品种，因此提出了投诉。对于银行主要运营的信托型ISA，其结构是将ETF交易委托给银行进行信托操作，只能交易该银行事先选定的ETF品种。相反，证券公司的经纪型ISA则由消费者自行交易ETF，可以买卖在证券交易所上市的本国ETF。
同时，由于银行不同于证券公司，无法对ETF进行实时买卖，因此在签订约定时，必须事先确认ETF实际成交的时间点。根据金融委员会的法规解释，ETF受托买卖业务属于对上市证券的受托买卖，不在银行获准从事的集合投资证券投资中介业务范围之内，因此银行必须通过合作证券公司来处理客户的ETF买入、卖出订单，由此导致难以实现实时交易。各银行的ETF买入和卖出时段，可通过各行官网、应用程序及产品说明书等渠道进行查询。
最后，通过特定金钱信托投资ETF时，务必事先确认是否已加入自动卖出服务及其目标收益率，这一点同样被列为注意事项。近期，金融监督院接到的投诉包括：在ETF投资中，银行营业网点员工擅自设定自动卖出服务的目标收益率，以及投资者表示不清楚为何实际收益率低于目标收益率等。金融监督院相关负责人建议称：“ETF特定金钱信托更适合长期投资而非短期投资，因此，在设定目标收益率时，应结合自身投资偏好、投资资产配置及投资品种风险等因素进行综合考量。”
