目标股价较此前下调11%
Daishin证券在5日表示，LG生活健康要实现有意义的业绩改善仍需时间，并将目标股价由原先的36万韩元下调至32万韩元。投资评级维持“市场收益率（Marketperform）”。
Daishin证券研究员 Jeong Hansol 称：“股价上涨需要中国业务出现有意义的改善，但由于免税渠道萎缩以及后续品牌重塑投资持续推进，预计距离出现有意义的业绩改善仍需时间。基于此，我们下调了业绩预测值并调低目标股价。”
LG生活健康去年第四季度业绩为，销售额同比增长3%，至1.6099万亿韩元，营业利润同比下降21%，为434亿韩元，低于市场预期。Jeong 研究员表示：“化妆品部门销售额同比增长5%，至6994亿韩元，营业利润同比大增50%，至110亿韩元。传统渠道销售疲软，但基数较低的中国市场出现恢复，使销售额和营业利润较上年同期有所改善。免税渠道方面，由于企业间交易（B2B）需求放缓以及不利的经营环境持续，预计销售额同比减少11%，为769亿韩元；中国销售额受后品牌重塑及‘双十一’效应带动，预计同比增长26%，至2378亿韩元，但由于营销费用扩大，营业亏损应仍在持续。”
此外，日用品部门销售额同比减少1%，为4995亿韩元，营业利润同比增长22%，为222亿韩元。分析认为，尽管受国内经济低迷影响销售额小幅下降，但通过北美业务效率提升以及以高端品牌为中心的产品结构改善，营业利润有所增加。饮料部门销售额同比增长3%，为4110亿韩元，营业利润同比大减65%，为102亿韩元，尽管主要品牌实现增长，但由于人员结构调整产生约200亿韩元的一次性费用，盈利能力大幅下滑。
有观点认为，公司自去年起持续推进海外业务多元化，但尚难以成为股价的实质性推动力。Jeong 研究员表示：“自去年以来，公司为降低对中国市场的高度依赖，持续以北美为中心推进海外业务多元化，Belif、TFS、CNP等自有品牌在非中国地区的销售保持增长态势。中长期增长动力的潜力已经得到一定验证，但由于相关销售占比仍然较低，要成为股价的上行动力仍有局限。”
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