基准利率下行趋势下 保险公司财务压力加大
金融当局决定，将原定于明年实施、作为保险负债折现率现实化方案的“最终观测期限延长至30年”监管措施，改为在今后3年内分阶段推进。此举是基于在基准利率下调趋势下，预计保险公司财务负担将加重的判断。
金融委员会7日表示，将把最终观测期限扩大至30年，但从明年起在3年内分阶段适用。目前尚未具体确定如何分阶段提高。金融委有关人士表示：“由于近期市场利率下行，出现了超出当初预期水平的财务影响，因此有必要放慢推进速度”，“今后将密切监测与利率状况相应的实施条件等”。
与股票、债券不同，保险合同并不在市场上直接交易，存在无法直接评估市场价格的局限。因此，需要根据保险合同预计未来发生的现金流入和流出等现金流，并将其折现至当前时点来评估公允价值。保险负债（保险金）折现率，是将保险公司应支付的保险金换算为现值时适用的利率。折现率下降，保险负债评估规模就会扩大；折现率上升，评估规模则会缩小。
目前在计算保险负债折现率时，至20年期限为止，适用与20年期国债收益率挂钩的“最终观测期限20年”。当局在去年8月发布“保险负债折现率现实化”方案时曾表示，将从明年起把最终观测期限从20年延长至30年，旨在抑制因利率急剧上升而带来的折现率上升效果。但近期市场利率下行，加之美国基准利率进一步下调的可能性增大，当局因此开始进行节奏调整。
当基准利率下降、并由此带动国债收益率下行时，折现率会降低，从而导致保险负债增加。保险公司的偿付能力充足率（K-ICS，Korea Insurance Capital Standard）是以可用资本与所需资本的比率计算的，当保险负债增加时，可用资本减少，K-ICS便会下降。保险研究院此前分析称，若基准利率下调1个百分点，寿险公司的K-ICS将下降25个百分点，财险公司将下降30个百分点。
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