拿出空洞自救方案的Taeyoung，与债权团“拉锯战”持续

by Lim Chulyoung

Published 04 Jan.2024 10:14(KST)

Updated 04 Jan.2024 14:52(KST)

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3日说明会气氛冷淡：“没有期待的自救方案”
Kang Seokhun产业银行会长施压称“或难达成75%同意”
11日将在第一轮债权团协商会上决定启动重组

因房地产项目融资（PF）流动性问题等申请债务重组的Taeyoung建设在结束债权人说明会后，4日首尔汝矣岛国际金融区Taeyoung建设总部前的信号灯亮起红灯。Taeyoung集团创始会长Yoon Seyoung在说明会上承认了经营层的失误，并请求同意债务重组等方案，但主债权银行韩国产业银行要求其追加自救方案。摄影=记者Kang Jinhyung aymsdream@

在作出启动债务重组（Workout）决定前举行的太英建设事前说明会上，外界期待的高强度自救方案并未出炉。现年91岁的太英集团创始会长 Yoon Seyoung 亲自出面，宣读呼吁批准债务重组的呼吁书，但备受关注的利用SBS股权的方案以及具体的大股东自掏腰包出资计划并未被纳入。由此预计，直到11日召开金融债权人协商会之前，围绕自救方案，太英集团与债权人之间的拉锯战仍将持续。

尤其是，主债权银行韩国产业银行及债权团指出，太英集团在申请债务重组时提出的部分自救方案并未按约履行，因而提出信任问题，并计划再次要求其作出体现诚意的自救方案履行承诺，预计在债务重组正式启动前，各种杂音也将不断出现。

3日，在首尔汝矣岛国民银行总行举行的太英建设债权团说明会上，来自约400家债权金融机构的700名相关人士出席。Yoon 会长在会上表示，这是“高估房地产项目融资业务前景的经营层失策”，并呼吁称，“如果给我们偿还债务的机会，将竭尽全力拯救太英建设”，但长达两小时的说明会期间，现场气氛始终冷淡。

已为人知的自救方案 “缺乏具体执行计划”

SBS总部大楼。照片由记者 Jo Yongjun 提供

说明会进行中途离场的一名债权团相关人士表示：“与此前报道内容相比，自救方案并无太大变化”，“执行计划既不具体，也不令人满意”。

太英集团当天向债权团提交的自救方案包括：▲将出售 Taeyoung Industry 的1549亿韩元资金支援太英建设 ▲出售旗下综合环境企业 Ecobit 50%的股权后支援太英建设 ▲提供高尔夫及休闲企业 Blueone 股权作为担保并推进出售 ▲提供平泽Silo 62.5%的股权作为担保等。此外，还计划通过人员和组织结构调整筹集追加资金。

对于此次规模达1.6万亿韩元的自救方案，韩国产业银行和债权团认为，自救方案本身远远不够，还需要更为具体的执行计划。外界高度关注的大股东家族自掏腰包出资计划及利用SBS股权的自救方案被排除在外，被视为外界对该自救方案评价不佳的主要原因。

更何况，太英集团方面将或有负债规模估算为2.5万亿韩元，而债权团则认为，其债务规模包括1.3万亿韩元的直接债务、5.5万亿韩元的履约保证债务以及9.5万亿韩元的连带保证债务，合计超过16万亿韩元，双方看法差距巨大。

韩国产业银行企业重组一室室长 Yang Jaeho 表示：“（太英建设的自救方案）不足以支撑债务重组的推进”，“必须进一步加大自救力度”。对此，TY Holdings 常务 Yang Yoonseok 在说明会结束后向记者表示：“SBS 受广播法限制较多，但若债权团提出相关要求，将予以研究”，“（关于大股东自掏腰包出资）我们充分认识到这一点，正在做好准备并加以推进”。

韩国产业银行行长 Kang Seokhoon 施压称：“出尔反尔的太英，要获得75%债权人同意恐有难度”

图片由联合通讯社提供

韩国产业银行计划再次要求太英集团方面提交更为有力的自救方案执行计划。尤其是在债务重组协商过程中提出的自救方案未能得到妥善执行的情况下，产业银行认为，有必要拿出体现诚意的执行计划。

韩国产业银行举出两例说明自救方案已失去信任：其一，仅将出售 Taeyoung Industry 获得的1549亿韩元中的400亿韩元支援太英建设；其二，将以 Blueone 股权作担保筹集的资金改口用于偿还 TY Holdings 的财务负担。产业银行认为，太英方面并未忠实履行此前关于通过 Taeyoung Industry 和 Blueone 所筹资金用于债务重组资金的承诺。

Kang Seokhoon 行长在说明会结束后对记者表示：“我们曾要求其在履行四项自救方案方面作出确切承诺，并在今天的债权团说明会上予以公开，但太英集团只是请求大家帮忙，称会努力去做。”他接着指出：“从常理判断，很难期待有75%的债权人会同意这份自救方案”，并补充称：“计划要求其务必再次向债权团作出有关（自救方案执行）的承诺”。

太英建设是否启动债务重组，预计将在11日召开的第一次金融债权人协商会上作出决定。如果遭否决，债务重组程序将终止，企业极有可能进入法院接管程序。